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三农金融<Agro-relatedFinance

基于博弈论的农户小额信贷
风险管理的激励机制

发展与工业发展相协调，各国政府必须解决好农村信贷问题，使
得农村金融机构能够高效地为农村生产力的发展及农村经济的发
[摘要]展服务，促进农业经济的快速发展，提高农村生产力水平和生产

效率，提高农民的收入水平。鉴于实践的迫切需求，国内外许多
一般认为信用风险的发生源于违约，信用风险
控制应重点解决好两个问题，一是信用风险度量;学者专家对农村农户信贷的风险控制问题进行了深入的研究，并
一是主观信用风险控制。本文主要将论及后者，从得到了很多有效的结论，为解决农户信贷问题奠定了理论基础。
博弈论的角度，探讨农村金融机构如何在不对称信自90年代中期开始，在国外学者Altman和Saunders（1998）、
息情况下实施有效积极的管理措施，激励农村金融Piramuthu（1999）、Lopez和Saidenberg（1999）、Duffieand
机构积极参与信贷后活动，有效控制小额信贷的风
Singleton（2003）从信贷风险的测量、信贷风险进行估测、信贷
险的发生概率。研究认为：农户投资项目的成功率
风险评估模型建立、信贷风险定价估测等方面对信贷风险控制的
和国家的农村政策是影响农户小额信贷安全的关键
实施进行了深入研究。在国内，对小额信贷风险的研究也数不
因素。
胜数。赵岩青（2007）等运用博弈论工具对农户联保贷款有效性
问题进行了研究；王泽丽（2008）对农户小额信用贷款的业务风
险进行详细分析；李强（2007）从加大对农户小额信贷的政策支
撑、制度创新、和小额信贷的激励机制等角度进行了探索；邬秋
颖（2008）从农户小额信用贷款的制度构建角度进行了分析；熊
学萍（2006）通过对农户小额信贷与商业银行信贷的制度比较，
文/陈庭强王冀宁
提出制定合理的利率水平、与商业银行资源共享、采用量化的风
险防范手段。金媛媛（2007）以河南太康为例对欠发达地区农户
农户小额信用贷款简称为农户小额信贷，是提供农户信贷的小额信贷的绩效、缺陷及其再创新进行了实证研究。
金融机构基于农户的信誉，在核定的额度和期限内向农户发放的诸多对农户小额信贷风险控制问题的理论研究几乎集中在农
不需要实物抵押品，是以个人信用保证贷款本息偿还的小额贷村金融信贷机构操作层面上，而对农户的切身利益的考虑分量较
款。本文认为农户小额信贷活动不仅是现代金融产品的一种创轻，且对信贷后金融机构策略的研究较少，对风险控制的激励手
新，更是发展农村生产力，消除两极分化的配套措施，是为农村段的探讨更为稀缺。事实上，农村金融机构的信贷措施使农户陷
经济的快速发展注入活力的重要途径。目前农村生产力水平的提入一个误区：土地资本远远廉价于货币资本。同时，农村金融机
高迫在眉睫，农业生产加速向规模化、机械化、信息化发展，农构工作者误认为：控制信贷操作风险也就控制了农户小额信贷的
业生产对资金的需求量日益增加，促进了金融业务在农村地区的风险。这两大误区的出现使得农村小额信贷风险剧增。同时也使
快速发展。但是，金融信贷业务在农村快速发展的同时，无论在得农村劳动力大量外流，造成农村劳动力的数量和质量均有所下
制度还是在具体操作等方面没有一套成熟完善的机制，许多亟需降。更重要的是，使得农村金融机构资金信贷不能有效地为农村
解决的问题，其中最主要的是农户信贷风险控制问题。农户信贷经济的发展服务，甚至制约着农村经济的快速发展。金融机构总
风险问题成为制约农村金融服务和农村经济发展的重要因素。为是在完成审批程序之后不去或很少去追踪信贷资金的使用及其使
了清除制约农村经济快速发展的瓶颈，加速农业的发展，使农业用效率等信息，进行“守株待兔”式的等待农户在契约到期日还

62农村金融研究JULY2010
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上贷款本息。金融机构也总是在风险发生后才去关注和分析原自然灾害的能力较弱，一旦发生自然灾害或剧烈的政策变化等，
因，寻找解决策略。吴博文（1991）在论信贷风险及其控制一文小额信贷金融机构就面临着贷款无法收回的风险；同时，农业的
中提出了金融信贷机构应该积极参与借贷方的决策，对贷款进行投资效益好坏还受农户个人经营能力、努力程度、农户对市场需
及时追踪监测，及时分散或缓解信贷风险。郑竑（2009）从保险求的定位、农产品市场波动等内部因素影响。因此，在整个信贷
业角度，提出了通过保险业的渗透，化解或降低小额信贷风险，回收过程中存在着很大的不确定性，这种不确定性严重影响了农
推进小额信贷的实现。村金融机构信贷资产的质量和信贷风险。政府的规制与政策、农
本文将从博弈论的角度来分析农村小额信贷风险的作用因户的投资收益率以及外部市场需求与波动、外部环境、科