浅谈中小外贸企业外汇风险管理.doc

中小外贸企业外汇风险管理
本次实习考察我小组考察的主要课题是中小外贸企业的外汇风险管理问题。本文从目前人民币对美元升值与欧元贬值的角度入手，针对中小外贸企业在外汇管理方面存在的问题，介绍外汇风险涵义、种类、构成要素及其关系，提出解决中小外贸企业外汇风险管理存在问题的对策与措施。一、中小外贸企业外汇风险管理存在的问题通过对天津滨海新区和唐山曹妃甸的中小外贸企业的考察，我们总结出长期从事外贸的企业，总体上对外汇风险管理有一整套管理方法。但是随着我国外贸体制改革和外贸经营权的放开，许多新批准建立的中小外贸企业还缺乏一套行之有效的外汇风险管理的方法。具体表现在：有的外贸企业没有外汇风险意识；有的外贸企业虽然意识到外汇风险的存在，但是缺乏一套科学的方法；有的外贸企业有规避外汇风险的方法，但是相应的方法不科学。因此，在从事国际贸易的同时，如何规避外汇损失的风险，获得外汇风险收益是值得我们研究的重要课题。本文将针对中小外贸企业在外汇管理方面存在的问题，介绍外汇风险涵义、种类、构成要素，提出解决中小外贸企业外汇风险管理存在问题的对策与措施。二、外汇风险涵义、种类、构成要素及其关系下面介绍外汇风险涵义、种类、构成要素及其关系。1.外汇风险。所谓汇率是两种不同货币之间的比价，即用一种货币表示另一种货币的价格，而汇率风险又称外汇风险，是指一个经济体（可以是一国政府，银行，企业或团体等）或个人，在参与国际经济，贸易，金融等活动的一定时期内，其以外币计价的资产（债权）或负债（债务）因外币汇率的变化而引起价值的增减所造成的损失。
在外汇变化无偿的今天，各国货币之间汇率经常处于动荡不定之间，要使企业实力不断壮大，就应该学会加强抵抗风险的能力，作好外汇风险管理。从交易风险，会计业务风险以及经济风险三方面来看，每一种风险的基本防范措施有，交易风险主要通过利用金融衍生工具（远期外汇合同，货币期货，货币期权等）和贸易经营策略（提前收付汇，延迟收付汇以及利用转售中心等）来规避，会计业务风险主要通过集中套期保值和调整暴露在外汇风险下的资产与负债结构来进行风险规避，经济风险主要通过市场营销策略，生产经营策略，经营多样化以及筹资分散化策略来规避和防范。加入WTO后，国际金融市场不确定性因素增加，一旦国际市场发生变化，出现国际投机资本的冲击，就容易造成外汇收支失衡，汇率波动。这些均为我国出口企业带来相当的竞争风险与压力。因此。企业掌握一些必要的避险方法是非常重要的。2.外汇风险的种类。一个企业从交易达成到应收账款的实际收进，应付账款的实际付出，以及借贷本息的实际偿付均有一个期限。在确定的时间内，外币与本币的兑换比率可能发生比较大的变化，从而产生外汇风险。一般而言。一笔应收外币账款或应付外币账款的期限结构对外汇风险大小具有正面影响，即时间越长，汇率波动的可能性越大，外汇风险相对越大，反之，外汇风险相对较小，外贸企业承担的外汇风险基本上可以分为：（1）外汇风险一般分为交易风险、会计风险和经济风险。交易风险是以外币计价或结算，从交易发生到完成的这段时间里因汇率发生变动而使得实际收到或支付的本币价值发生变化的风险。前面本文讲述的就是交易风险。（2）会计风险又称折算风险，是指跨国公司的母公司在与海外的子公司合并财务报表中因汇率的变化所引起资产负债表某些项目产生账面损益的风险。（3）经济风险是由于外汇汇率发生变化而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。中小外贸企业关注的和我们参观考察的主要是交易风险。3.外汇风险构成要素及其关系。外汇风险是由三个要素构成，即本币、外币和时间。本币是企业衡量经济活动效果的共同指标。外币是国际企业衡量对外贸易商品价值的经济指标。时间是构成外汇风险的主要要素，一般来说，时间越长意味着风险越大，这就是说预期收到或支付的外汇，时间越长外汇风险越大。三、中小外贸企业外汇风险管理存在问题的对策与措施结合参观实习单位以及整体我国的大多数中小外贸企业我们总结出，针对外汇风险，中小外贸企业应该从以下两个方面采取相应的对策与措施：（一）与贸易对手协商与贸易对手协商，在对外贸易合同中采取以下相应的防止外汇风险措施：1.做好进出口商品计价货币的选择，优化计价货币组合。一般选择可自由兑换货币，例如，美元、日元和欧元等。出口以硬币作为计价货币，所谓硬币是指未来具有上浮趋势的货币。进口使用软币，所谓硬币是指未来具有下浮趋势的货币。2.可以利用保值措施，在合同中设立外汇保值条款。外汇保值条款是指贸易双方在合同中规定交易货币汇率变化幅度，从签订合同到结算日这段时间内，交易货币汇率变化幅度超过双方商定范围，则适当调整汇率，实际收付的外汇金额也按调整后的汇率计算，以避免交易一方承担过大的外汇风险。3.根据实际情况，选择好结算方式。可以采用即期信用证或远期信用证，在具备一定的条件下也可以