Excel在财务分析中的应用.ppt

第六章Excel在财务分析中的应用第一节财务分析要点趋势分析法比率分析企业偿债能力分析一、短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力
1.流动比率=流动资产/流动负债
反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动中断的可能性）最佳值为2:1
2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指标。由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一半，所以，最佳数值为1:13.现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债
企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业拥有的货币资金和持有的有的易于变现的有价证券。最佳比率1/5
二、长期偿债能力分析１．资产负债率=负债总额/资产总额
反映债务融资占总资产的比例，即总体的资本结构.
指标值越高，说明负债越多，偿债能力越差。对于债权人来讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借入资金可获得财务杠杆收益

２．产权比率=负债总额/所有者权益总额
反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现
３.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无形资产）
无形资产包括商誉、版权、商标权等，具有极大的不确定性。
４.权益乘数=资产总额/所有者权益总额
5．股东权益比率=所有者权益总额/资产总额
二者互为倒数.6.利息保障倍数=息税前利润/利息费用(已获利息倍数)
7.长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）
企业营运能力分析二、应收账款周转率=

反映年度内应收账款转化为现金的次数

应收账款周转天数=

三、总资产周转率=

四、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数
企业获利能力分析三、总资产利润率分析
总资产利润率=净利润/总资产
四、留存收益利润率分析
留存收益利润率=净利润/留存收益
五、每股收益分析
1.每股收益=净利润/普通股股数
每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，反映了普通股的获利能力水平。
2.每股股利=股利总额/普通股股数

3.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。4.股利支付率=每股股利/每股收益
5.股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价
6.股利保障倍数=每股收益/每股股利
4和6互为倒数六、每股净资产分析
1.每股净资产=所有者权益/普通股股数
2.市净率=每股市价/每股净资产（市价与账面价值的关系，反映企业资产的好坏，市场价值高于账面价值，说明企业资产好，反之，则不好。）

企业发展能力分析3.主营业务利润增长率=(分析期主营业务利润-基期主营业务利润)/基期主营业务利润
4.营业利润增长率=(分析期营业利润-基期营业利润)/基期营业利润企业综合能力分析1.杜邦分析法2.沃尔评分法注意最好选择同方向的指标！！
优点：可对企业财务状况作出综合评价
缺点：指标的选定及分值的确定均存在很大主观性
现金流量分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：一、现金流量的结构分析二、流动性分析1.现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务
2.现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债
3.现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额
三、获取现金能力分析1.销售现金比率=经营现金净流量/销售额
2.每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数
3.全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产
四、财务弹性分析1.现金满足投资比率=近五年经营活动现金净流量/(近五年资本支出、存货增加、现金股利之和)
该比率说明企业用经营获取的现金满足扩充所需现金的能力。
2.现金股利保障倍数=每股经营现金净流量/每股现金股利
该指标说明企业支付现金股利的能力。五、收益质量分析第二节EXCEL函数要点3.图表处理功能
EXCEL软件具有强大的图表处理功能，能动生成各种图表形式，使得财务分析产生的大量数据更直观。