大数据审计视角下的瑞幸咖啡案例研究.pdf

2021年9月中国管理信息化Sep.,2021
第24卷第18期ChinaManagementInformationizationVol.24,No.18
大数据审计视角下的瑞幸咖啡案例研究

窦晓飞，李响

（黑龙江大学经济与工商管理学院，哈尔滨150080）

［摘要］审计工作的本质就是从繁杂的财务信息和非财务信息中发现审计风险点，并找出重大错报。随着人工智能技术
的普及，大数据时代的到来，给审计环境、审计风险、审计思维、审计方法带来了前所未有的变革，大数据分析在反舞弊工
作中越来越重要。文章通过对瑞幸咖啡财务舞弊案例的回顾，梳理其财务造假的手段，结合做空机构浑水调研公司的调研
报告，总结浑水公司调研的思路和特点，反思传统审计的不足，提出大数据审计的应用前景。
［关键词］大数据审计；瑞幸咖啡；浑水报告
doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2021.18.026
［中图分类号］F239［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2021）18-0057-02

1瑞幸咖啡财务舞弊案例回顾季度的广告费用150%以上，特别是在分众传媒上的支出。瑞
瑞幸咖啡（以下简称“瑞幸”）是一家经营咖啡的互联网幸有可能将其夸大的广告费用回收回去，以增加收入和门店层
新贵，自2017年成立以来，其通过旗舰店、悠享店、快取店和级的利润。现金流以广告费的名义从公司流出，然后以销售收

外卖厨房店的差异化门店布局，以及线上线下，堂食、自提和入的名义从外面流入［1］。
外送相结合的新零售模式，快速实现了对市场的占有，一时间1.4瑞幸高管质押股票套现
风光无两。然而，2020年5月20日凌晨，瑞幸收到美国纳斯浑水的报告指出，瑞幸的管理层通过股票质押的方式已经
达克交易所要求其退市的通知书，这一切源于2020年1月31套现175亿元左右，兑现了其持有的49%的股票，瑞幸管理层
日以做空中概股闻名的大空头浑水调研公司（MuddyWaters的这些反常操作透露出危险的信号。
Research）（简称“浑水”）发布的一份对瑞幸长达89页的做2基于浑水报告的调研思路对传统审计思维的反思
空报告，该报告对瑞幸的商业模式、营业收入、广告费用等诸多浑水报告的形成有不同于传统审计的调研思路和调研体
项目提出质疑。系，调查内容涉及公司及关联方、供应商、客户、竞争对手、行
1.1商业模式存在缺陷业专家等多个主体。其动用了由92个全职和1418个兼职员
浑水报告指出，瑞幸提出的针对核心功能性咖啡需求的主工组成的调研团队，对门店进行了长达11260小时的录像监
张是错误的。中国人的消费习惯更倾向于喝茶，咖啡需求市场控，同时收集了25000多张小票，以及结合大量内部微信聊天
规模较小且处于温和增长趋势，咖啡文化的缓慢渗透与瑞幸咖啡记录，从而形成一系列重要结论。浑水调研方法具有以下特色。
的疯狂扩张存在不可调和的矛盾。瑞幸的产品缺乏核心竞争力，其2.1通过实地监控业务情况估计财务结果
客户对价格敏感度高，留存率依靠优惠的价格促销来驱动，而各浑水通过实地考察瑞幸的业务情况，跳过财务基础数
种优惠价格虽然短期内能带来客源，但取消优惠后，其又会面临据，直接估计财务结果，再与瑞幸的数据进行比对。浑水调动
销售量的下降，因此瑞幸咖啡的商业模式存在先天缺陷。了92名全职和1418名兼职人员进行实地监控，记录了981个
1.2夸大营业额工作日的门店流量，覆盖了100%的营业时间。门店选择基于
浑水报告提到，瑞幸每个商店每天的商品销售数量在2019城市和位置分布，与瑞幸所有直营店的组合一致。他们对大量
年第三季度至少夸大了69%，第四季度则夸大了88%。而瑞幸用的视频、照片、内部人员对话以及顾客收据进行分析，再结合管
到的方法就是以“跳单”来虚增订单数，另外还提高了每件商品理层报告的业绩模拟矩阵，在没有财务基础数据的情况下估算
的净售价。报告显示，瑞幸每件商品的零售价至少虚增了1.23元，出了单店亏损。
但其利润率偏低，由于大量优惠券和折扣的补贴行为，瑞幸的另外，浑水的人员在录制视频的同时统计购买瑞幸产品的
实际售价仅为标价的46%，而非管理层所说的55%。客户数量。例如，如果一笔外卖订单被配送人员取走，调查人
1.3虚增广告费员会计算配送人员手中瑞幸纸袋的数量正。是采用上述方法，浑
第三方媒体追踪数据显示，瑞幸夸大了其在2019年第三水得出结论：瑞幸咖啡单个门店的每日销售商品数量在2019
年第三季度和第四季度分别至少被夸大了69%和88%。
［收稿日期］2021-07-122.2注重财务数据与非财务数据分析
［作者简介］窦晓飞（1977-），女，黑龙江哈尔滨人，硕士，讲师，主从2019年第四季度开始，浑水在45个城市的2213家商店
要研究方向：政府审计、税务筹划。中