BOT项目融资模式风险及其治理研究.pdf

西南交通大学

硕士学位论文

BOT项目融资模式风险及其治理研究

姓名：薛巨来

申请学位级别：硕士

专业：管理科学与工程

指导教师：贾志永

20060301
摘要西南交通大学硕士研究生学位论文本文在国内外BOT项目融资理论研究基础上，在国内BOT项目融资实践背景下，对BOT项目融资的运作模式进行分析，探讨BOT项目融资中存在的风险，并提出相应治理措施。首先，本文通过BOT项目融资模式概念及特点的阐述，总结出BOT项目融资模式相对于产品支付、远期购买、融资租赁、TOT、资产收益证券化等其他项目融资模式，在我国基础设施建设中拥有较大优势，适应我国现阶段基础设施建设发展需要。其次，通过对BOT项目融资模式运作机制的分析，总结出BOT项目融资模式在我国基础设施建设运用中存在一系列问题和风险，需要进行科学的成本控制和严格的风险管理。再次，本文将BOT项目融资模式中的风险进行科学的分类和系统的分析，并提出相应的治理措施，对我国基础设施BOT项目融资提供风险管理建议。最后，通过建筑企业高速公路BOT项目案例，对我国基础设施BOT项目融资过程以及风险管理进行具体分析，为我国基础设施BOT项目融资应用提供了参考模式。关键词：BOT项目融资风险治理基础设施
——一西南奎．望奎堂堕主堕窒竺兰垡笙塞篁坚墨AbstractprojprojectBasedtheresearchofBOTfinancingtheories，underbackgroundpracticesinChina，thisdissertationgivesanalysisoperationalmodel，discussesriskrelativeadvices．Firstly，thisforthandcharacteristicsBOT,concludesadvantagesothermodels，suchproductpayment，forwardpurchase，financelease，TOTSecondly，basedmechanismBOT，thisconclusionproblemsfundamentalfacilitiesconstruction．Thirdly，thisclassificationrisksmethods．Last．incase，thisgives’aaboutmanagementBOT，andreferringmodelfinancing．Keywords：BOTgovernanceconceptABS．expresswayprocessectsetstoconcrete-________-●-●--___●--—-—_-●--__-___l__--●-_●_-_●●_____________●____-_-—————————————一onasaan
第1章绪论1．1研究背景与现状1．1．1研究背景西南交通大学硕士研究生学位论文第l页工程建设项目是国家实现固定资产投资的载体，研究项目投融资管理对国民经济的发展有其重要意义．改革开放以来，尤其是近几年，我国的工程建设项目的投资速度和幅度增长迅猛，约占国内生产总值的30％．2002年全国的社会固定资产已达43499．9亿元，同比增长约为17％(2001年为37213．49，中国财政年鉴2003)．2002年基本建设投资从2001年的14820．10亿元增长到17666．62亿元，同比增长19．2％(中国经济年鉴2003)．而2004年1．6月全国固定资产投资为21843．97亿元，相对于2003年1-6月16674．79亿元的投资额同期增长3l％(中国经济统计快报)．国家已经把增加投资作为拉动经济增长的重要手段，一系列重大项目已经或陆续启动，如西气东输，西电东送，南水北调，青藏铁路等特大型工程，以及基本完成的小浪底水利枢纽工程，三峡工程等．蓬勃发展的工程建设产业，需要有与之相适应的投融资管理水平，一个工程建设项目投融资水平是决定该项目建设成败的重要因素．以公路基础设施建设为例，按照交通部规划：2010年，我国公路总里程要达到210万-230万公里，全面建成。五纵七横”国道主干线，高速公路连接90％目前人口在20万人以上的城市，总里程达到5万公里；2020年，全国公路总里程达到260万-300万公里，高速公路总里程达到7万公里，连接所有目前人口20万人以上城市，基本形成国家高速公路网．公路建设投融资体制的改革，使我国公路建设资金来源由单纯依靠国家计划投资逐渐发展到政策筹资和社会融资相结合，逐步建立了“国家投资、地方筹资、社会融资、利用外资”和。贷款修路，收费还贷、滚动发展”的投资机制，吸引各种资本积极参与公路基础设施建设，缓解建设资金严重不足的状况．然而，大型的建设工程项目的融资数额大，建