第7章分布滞后模型与自回归模型.pdf

计量经济学

第七章

分布滞后模型与自回归模型

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引子:货币政策效应的时滞

货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是备受关
注。
货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。在货币政策
的传导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般价格
水平的上升，这需要一段时间。
这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要
一段时间才能显示出来。只有经过一段时间以后，支出对利
率的反应增强，投资、进出口和消费才会不断上升，货币政
策才最终促使GDP增加。通常，货币扩张对GDP影响的最高点
可能是在政策实施以后的一到两年间达到。

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思考

在现实经济活动中，滞后现象是普遍存在的，
这就要求我们在做经济分析时应该考虑时滞的影
响。
怎样才能把这类时间上滞后的经济关系纳入计
量经济模型呢？

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第七章
分布滞后模型与自回归模型

本章主要讨论:
1滞后效应与滞后变量模型

2分布滞后模型的估计

3自回归模型的构建

4自回归模型的估计

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第一节滞后效应与滞后变量模型

本节基本内容:

1.1经济活动中的滞后现象

1.2滞后效应产生的原因

1.3滞后变量模型

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1.1经济活动中的滞后现象

解释变量与被解释变量的因果联系不可能在短时间内完
成，在这一过程中通常都存在时间滞后，也就是说解释变
量需要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。
此外，由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态
势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同
自身过去取值水平相关的情形。
这种被解释变量受自身或其它经济变量过去值影响的现象
称为滞后效应。

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1.2滞后效应产生的原因

l心理预期因素(收入与储蓄）

l技术因素（革新）
l制度因素（制度的外衣）

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1.3滞后变量模型

滞后变量：是指过去时期的、对当前被解释变量
产生影响的变量。滞后变量分为滞后解释变量与
滞后被解释变量。
把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞
后变量模型。

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滞后变量模型的一般形式为

Yt=a+b0Xt+b1Xt-1+bb22XXt--++Lsts

+g1Yt-1+gg22Yt--+L++qYutqt
其中s,q分别为滞后解释变量和滞后被解释变
量的滞后期长度。

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(1)分布滞后模型

被解释变量受解释变量的影响分布在解释变量
不同时期的滞后值上，即模型形如

Yt=a+b0Xt+b1Xt-1+bb22Xt--+L++sXutst
具有这种滞后分布结构的模型称为分布滞后模
型，其中s为滞后长度。根据滞后长度s取为
有限和无限，模型分别称为有限分布滞后模型
和无限分布滞后模型。

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在分布滞后模型中，各系数体现了解释变量的各个滞
后值对被解释变量的不同影响程度，即通常所说的乘
数效应：

β0：称为短期乘数或即期乘数，表示本期变X
动一个单位对值的平均影响大小；

βi：称为延迟乘数或动态乘数，表示过去各时期
X变动一个单位对Y值的平均影响大小；
s
β
åi：称为长期乘数或总分布乘数，表示X变动一
i=0
个单位时，由于滞后效应而形成的对总Y的影响大
小。

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(2)自回归模型

如果滞后变量模型的解释变量包括被解释变量X
的若干期滞后值，即模型形如

Yt=a+b0Xt+g1Yt-1+gg22Yt--+L++qYutqt
则称这类模型为自回归模型，其中q称为自回
归模型的阶数。

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第二节分布滞后模型的估计

本节基本内容:
2.1分布滞后模型估计的困难
2.2经验加权估计法
2.3阿尔蒙法

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2.1分布滞后模型估计的困难

l自由度问题
l多重共线性问题
l滞后长度难于确定的问题

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处理方法：

对于有限分布滞后模型，其基本思想是设法有目的地减少
需要直接估计的模型参数个数，以缓解多重共线性，保证
自由度。

对于无限分布滞后模型，主要是通过适当的模型变换，使
其转化为只需估计有限个参数的自回归模型。

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2.2经验加权估计法
所谓经验加权估计法，是根据实际经济问
题的特点及经验判断，对滞后变量赋予一
定的权数，利用这些权数构成各滞后变量
的线性组合，以形成新的变量，再应用最
小二乘法进行估计。
常见的滞后结构类型：
递减滞后结构
不变滞后结构
L型滞后结构
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图7.1常见的滞后结构类型

w
ww

000
ttt
(a)(b)(c)

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优点：简单易行、不损失自由度、避免多重共
线性干扰及参数估计具有一致性。
缺点：设置权数的主观随意性较大，要求分析
者对实际问题的特征有比较透彻的了解。通常
的做法是，依据先验信息，多选几组权数分别
估计多个模型，然后根据可决系数、F检验
值、t检验值、估计标准误以及DW值，从中选
出最