因子分析和聚类分析在证券投资中的应用论文之最终版.doc

因子分析和聚类分析在证券投资中的应用
摘要：中国证券市场作为一个新兴的证券市场，从2001年以来，市场环境发生了重大的变化。而市场环境的变化又导致盈利模式、投资策略和操作理念等诸多方面发生了深刻的变化。投资者开始对价格操纵型的市场盈利模式进行反思。本文通过因子分析和聚类分析方法分析了在中国证券市场如何进行投资决策的问题。通过对证券市场的背景的分析，阐述上市公司投资取向研究的重要性。通过因子分析为具体研究做好理论铺垫，并为优化各类投资者投资取向的选择提供可资借鉴的经验。将聚类分析方法引入证券投资分析中，建立较为全面的综合评价指标体系,衡量样本股票的"相似程度"。然后通过聚类分析模型来确定投资范围和投资价值。该方法能帮助投资者准确地了解和把握股票的总体特性,预测股票的发展潜力,并通过类的总体价格水平来预测股票价格的变动趋势,选择有利的投资时机。
关键词：证券投资因子分析聚类分析
Abstract
Chinesesecuritiesmarketasanemergingstockmarket,since2001,greatchangeshavetakenplaceinthemarketenvironment.Andthechangeofmarketenvironmentandleadtoprofitmode,investmentstrategyandoperationidea,profoundchangeshavetakenplaceinmanyaspects,suchas.Investorsbegantoreflectthemarketprofitmodelofthepricecontroltype.ThisarticlethroughthefactoranalysisandclusteranalysismethodstoanalyzehowtomakeinvestmentdecisionsinChinasecuritiesmarket.Throughtheanalysisofthebackgroundofthesecuritiesmarket,thepaperexpoundstheimportanceofinvestmentorientationoflistedcompaniestostudy.Throughfactoranalysistheoryforeshadowingfortheconcreteresearch,thechoiceofallinvestorsandtooptimizetheinvestmentorientationprovidestheexperienceforreference.Theclusteringanalysismethodisintroducedintothesecuritiesinvestmentanalysis,setupthecomprehensiveevaluationindexsystem,comprehensivemeasuresamplestock"similarity".Andthenthroughtheclusteranalysismodeltodeterminethescopeoftheinvestmentandinvestmentvalue.Thismethodcanhelpinvestorstoaccuratelyunderstandandgrasptheoverallcharacteristicsofstock,predictthestockdevelopmentpotential,andthroughtheclass'soverallpricelevelcanbeusedtopredictthechangetrendofthestockprice,choosegoodinvestmentopportunity.

引言：
中国证券业自二十世纪九十年代至今正在迅速发展壮大，随着我国市场经济建设的不断发展，人们的金融投资意识也在日益加强，越来越多的投资者把目光放到了证券市场。但是由于我国起步较晚，证券业在发展中也存在不少问题。投资者往往只注重短期投资而忽略了长期投资。没有一个理性的投资态度很难在投资中获得收益。所以想在证券投资中获得回报就得认真的分析上市公司的过去的业绩并推测出未来的发展，找出具有投资价值的股票，进行长期投资。上市公司的财务指标能反映出公司的财务信息，但是如果投资者只是盲目的去翻看这些信息并不能从中得到对投资有利的信息。随着我国经济的稳定增长，上市银行也得到了快速发展，银行股的投资价值也越来越大。所以本文选取了10家上市银行的基本资料进行了综合分析。运用因子分析和聚类分析结合的方法研究股票的内在价值，全面反映上市银行的成长性和盈利能力，帮助投资者缩小投资范围