股票投资风险管理讲座1.ppt

2012.2.14
投资失败的主要原因~投资风险组成资料来源：自然道资料来源：自然道资料来源：自然道2024/9/8研究表明

资深投资人投资判断能力通常较强
但执行能力较弱

444下跌75%下跌75%下跌75%高档介入，严重套牢！好不容易解套，赶紧卖掉！结果还是错！2000年38元/股2000年38元/股哈投股份600864研究证实

投资判断能力强，并不意味执行力强

投资成功需要机械式的投资决策流程
投资机器人：无行为风险的投资人But!人非机器，是否有较好的解决方案大盘市道研判2004年6124点国九条发布
四万亿刺激
改变市场趋势上证指数
日线上证指数
日线抢答:
世界最大出口国是哪个国家?我国对外最大出口国:
国外股市飘红，购物瞎拼
出口畅旺，国内股市看涨！

出口畅旺藏富于民
热钱流入股市，看涨！
国外股市的变动，间接影响我国股市方向2010年下半年，上证与外围股市相互连动美国道琼工业指数-INDU先知先觉者
~能调研所有因素可能在盘面上做出反应
后知后觉者
~能确立所有因素即将在盘面上做出反应
不知不觉者
~对于影响股市波动的所有因素不闻不问熊市2004/052005/092008/012009/012009/09熊市时期最重要的两件事

一、合理仓位控制是投资成功的保证
二、反手做空是投资者的权利
熊市仓位
优化融券计划沙盘推演融券
放空点融券
回补点融券
放空点融券
回补点

分级融券大盘市道研判(1)行业经济效益超越GDP增长速度,并以两位数增长,行业景气度持
续回升；行业景气度出现明显周期性复苏；虽然景气度并没有出
现明显复苏,但表现出较为明显的走出低谷的迹象。
(2)资源垄断性行业。
(3)政策推动、制度变迁下行业重组整合的机会，当然也包括政策调
控行业的剔除。
(4)行业目前的动态市盈率、净资产收益率以及公司成长性方面看与
国外成熟行业相比,均已经具备了较好的投资价值。行业的景气状况来源---国家统计局和媒体网站信息建议

行业的选择关注行业研究报告
行业的介入观察行业趋势变化
上证指数介入行业需要判别行业趋势强弱大盘市道研判基本面选股法建议

个股的选择关注证券公司研究报告
个股的介入需观察机会点是否确立大盘市道研判基本条件：
当股价下跌一段后，今日收盘价高于18日均价千分之四以上，且18日均线由走空转走平或走多
机会点机会点基本条件：
股价在6日均线上方运行，且6日均线走多18日均大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋躁。大盘（板块）若处于猴、熊市成功率不高，进场后应采取快进快出获利了结。大盘市道研判基本条件：
当股价上涨一段后，连续两日收盘价低于18日均价千分之四以下，且18日均线由走多转走平或走空持股持股持股状态基本条件：
股价在6日均线下方运行，且6日均线走空大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将继续上攻，策略上依然以换股操作，避开风险为先。加码的理由与时机加码点加码点出逃的理由与时机失败：
小赔卖出反弹概率大
建仓风险低
上证连续三天800亿有戏！投资资产管理计划产品
是时机吗？最后请谨记

股票投资永远只有赚或赔，没有套。
做得到，一帆风顺，
做不到，一败涂地，
投资最高深的学问，不过如此！