公司现金流量表分析案例.doc

某公司现金流量表分析案例
一、现金流量结构分析某公司2001年度HYPERLINK"http://www.treasurer.org.cn/webinfosmains/index/pages/_%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E8%A1%A8_1.html"\o"现金流量表"\t"_blank"现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析：
该公司2001年现金流量统计如下表（单位：元）：
现金流入总量232756903.85
经营活动流入量226899657.52
投资活动流入量176636.74
筹资活动流入量5680609.59
现金流出总量214381982.13
经营活动流出量198160756.02
投资活动流出量8102698.84
筹资活动流出量8118527.27
1、流入结构分析
在全部现金流入量中，经营活动所得现金占97.48％，投资活动所得现金占0.08％，筹资活动所得现金占2.44％。由此可以看出该公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。
2、流出结构分析
在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43％，投资活动所得现金占3.78％，筹资活动所得现金占3.79％。该公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。
3、流入流出比例分析从该公司的HYPERLINK"http://www.treasurer.org.cn/webinfosmains/index/pages/_%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E8%A1%A8_1.html"\o"现金流量表"\t"_blank"现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入量226899657.52元现金流出量198160756.02万元该公司经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。投资活动中：现金流入量176636.74万元现金流出量8102698.84万元该公司投资活动的现金流入流出比为0.02，公司投资活动引起的现金流出较小，表明该公司正处于发展时期。
筹资活动中：现金流入量5680609.59万元现金流出量8118527.27万元筹资活动流入流出比为0.70，表明还款明显大于借款。说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。
将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出；公司进行固定资产投资，无形资产投资等现金需要主要来源于经营活动所得，其投资活动基本上没有产生现金流入，说明该公司在企业资产改造方面的力度较强；而该公司在2001年筹资活动中加大了借款以偿还其原有债务同时更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了经营活动的现金所得，因偿还债务所支付的现金为：1000000.00，补充资料中财务费用为：7116889.31，可以看出该公司基本上没有分配股利、利润。
二、盈利质量分析
1、盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）分析
该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，2001年净利润为：48856.17元，其盈利现金比率为：588.23，此比率说明该公司的盈利质量很高。
2、再投资比率（经营现金净流量/资本性支出）分析
该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，：2001年资本性支出7054542.70元，再投资比率：4.07，此比率说明该公司在未来企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力很强。
综合2001年的两项指标可以看出该公司在未来的盈利能力很强，且目前盈利质量很高，经营活动现金流量很充足，可根据市场情况扩大生产投资，以取得更大的利润。
三、筹资与支付能力分析
1、外部融资比率〔（经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额〕
该公司2001年度经营性应付项目增（减）净额为：10609808.45元、筹资现金流入量为：5680609.59元、现金流入量总额为：232756903.85元；其外部融资比率为：7%，说明该公司现金大部分靠内部资金,即经营活动所得筹得，外部资金对企业经营作用很小。
2、强制性现金支付比率〔现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）〕
该公司2001年度现金流入总额为：232756903.85经营现金流出量为：198160756.02偿还债务本息付现为：8116889.31（因表中补充资料财务费用为：7116889.31，偿还债务所支付的现金为：1000000.00，两