汇率与汇率制度.ppt

外汇与汇率外汇的概念外汇的再界定外汇的含义外汇的种类汇率的标价方法和种类汇率的标价方法直接标价法（DirectQuotationSystem）在直接标价法下，外币币值的上升或下跌方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。

例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY8.2014
月末：USD1=CNY8.2200
说明美元币值上升，人民币币值下跌。间接标价法（IndirectQuotationSystem）间接标价法下，外币币值上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。

例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD1.8115
月末：GBP1=USD1.8010
说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。美元标价法（U.S.DollarQuotationSystem）标价法中的基准货币和标价货币法定升值与升值法定贬值与贬值HardCurrency、SoftCurrency汇率的种类为基本汇率与套算汇率套算汇率（CrossRate），又称交叉汇率。
两种含义：
（1）各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。例如：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是：
USD1=CNY8.2270
当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：GBP1=USD1.7816
这样可以套算出人民币与英镑间的汇率为：
GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY14.6572为买入汇率、卖出汇率和现钞汇率(二)银行买卖外汇的买入价,卖出价在不同标价法下的识别:
直接标价法下:
中国外汇市场:1$=8.2010￥~8.2020￥
（2）间接标价法下
伦敦外汇市场：1£=1.3040$~1.3050$
问:在(1)和(2)中银行的买入价和卖出价的确认?
银行外汇交易的买入价和卖出价的形式有两种:
第一种:完整形式
如:美元/瑞士法郎=1.3874/1.3894
第二种:简写法形式
如:美元/瑞士法郎=1.3874/94

在外汇市场上,一般将0.0001(日元为0.01)称为1点,上例中美元兑瑞士法郎的差额为20点.
例子:
如果你是银行,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价,你答复为“1.4100/10”问:
(1)如果客户把瑞士法郎卖给你,汇率为多少?
(2)你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎?
(3)如果客户要卖出美元,汇率又是多少?
提示:你(银行)的买卖外汇的原则是“低买贵卖”.如何区分买入价和卖出价？电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率思考即期汇率和远期汇率即期汇率（SpotRate），也称现汇汇率，指买卖双方成交后，在两个营业日（WorkingDay）以内办理交割所使用的汇率。

2.远期汇率（ForwardRate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。两种远期汇率的报价方式银行报出远期差价值常用点数表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。
例一：
在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000，
三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，三月期美元汇率为
USD1=FRF（5.1000+0.0500）=FRF5.1500，
六月期美元汇率为
USD1=FRF（5.1000-0.0450）=FRF5.0550。例二，
在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为GBP1=USD1.5500，
一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点。

在间接标价法下，一月期美元汇率为：GBP1=USD（1.5500-0.0300）=USD1.5200
二月期美元汇率为：
GBP1=USD（1.5500+0.0400）=USD1.5900在实际外汇交易中，要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。

在直接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“小数～大数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价形如“大数～小数”。

在间接标价法下，如远期外汇为升水，则报出的远期差价形如“大数～小数”；如远期外汇为贴水，则报出的远期差价如“小数～大数”名义汇率、实际汇率和有效汇率实际汇率（RealExchangeRate）是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国际竞争力。名义汇率R与实际汇率e之间的关系是：

其中，Pf和P分别代表外国和本国的有关价格指数，R和e都是直接标价法下的汇率。二不同货币制度下的汇率决定问题三纸币制度下影响汇率波动的因素§1.3汇率的经济分析2——汇率变化的经济影响2货币升贬值的幅度：直接标价法
$100=￥827.325二汇率变化的经济影响(3)外汇倾销;含义:在通货膨胀的国家中