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第一篇基礎知識篇
第一章外匯與匯率

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第一章
外匯與匯率

1.什麼是外匯？
外匯是國際匯兌的簡稱，從本質上講是以本國貨幣兌換成外國貨幣，從而相應地把這部分資金轉移到國外。
概括地說，外匯指的是外幣或以外幣表示的用於國際間債權債務結算的各種支付手段。
從形態上說，外匯可從兩個方面來理解，即動態含義的外匯和靜態含義的外匯。動態含義的外匯是指把一國的貨幣兌換成另一國的貨幣，藉以清償國際間債權債務關係的行為或活動。這種行為或活動並不表現為直接運送現金，而是採用委託支付或債權轉讓的方式，結算國際間的債權債務。如出口企業和進口企業收付貨款，辦理結匯就是一種外匯行為，銀行與客戶之間的外匯買賣和銀行同業之間的外匯買賣就是一種外匯經營活動。靜態含義的外匯是指外幣和以外幣表示的用於國際結算的支付手段。這種支付手段的內容十分廣泛，包括：
(1)可以用於國際結算的銀行存款；
(2)可以用於國際結算的商業匯票；
(3)可以用於國際結算的銀行匯票；
(4)可以用於國際結算的銀行支票；
(5)可以用於國際清償的外國政府國庫券、長短期政府證券；
(6)可以用於國際清償的公司債券、股票、息票等；
(7)可以用於國際結算的外國鈔票；
(8)其他有外匯價值的資產，如黃金等。
其中，外國鈔票是否屬於外匯，要看它是否能在國外自由流通，或者能否在該國自由購買商品。
按照靜態的含義，作為國際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可兌換性。可支付性是指在國際市場上普遍被接受的支付手段；可獲得性是指在任何情況下都能夠索償的支付手段；可兌換性是指可兌換成任何國家貨幣或其他各種外匯資產的支付手段。
國際貨幣基金組織對外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所持有的國際收支逆差時可以使用的債權。”
我國於1996年1月29日發佈並於1997年1月14日修訂了《中華人民共和國外匯管理條例》，該《條例》第三條對外匯的定義也是採用靜態的含義。我國的外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產，具體包括以下五項內容。
(1)外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；
(2)外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；
(3)外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；
(4)特別提款權、歐洲貨幣單位；
(5)其他外匯資產。
外匯作為國際經濟往來發展的產物，是債權、債務轉移的重要手段。其主要功能有以下四項：
(1)作為國際結算的支付手段
國際債權債務到期時，主要通過各種外匯憑證進行非現金結算。不論起因如何、金額大小，所有的國際債權債務都可通過銀行國際業務，利用外匯憑證進行清算，從而完成國際結算。
(2)促進國際貿易和資本流動
利用外匯進行國際債權債務關係的清算，可以節省運送現金的費用，避免風險，還可以加速資金周轉，擴展資金融通的範圍，從而促進國際間的商品交換和資本流動；否則，國際經濟、貿易和金融往來就要遇到障礙，難以得到發展。
(3)調劑國際間的資金餘缺
由於世界經濟發展的不平衡，各國所需的建設資金餘缺程度不同，這在客觀上需要在世界範圍內進行資金調劑。由於各國的貨幣制度不同，各國的貨幣不能直接調劑。外匯作為一種國際支付手段，則可以發揮調劑資金餘缺的功能。
(4)充當國際儲備
國際儲備是一國可以用於國際支付的那部分流動資金，是衡量一國經濟實力的主要標誌之一。
外匯作為清償國際債務的手段，同黃金一樣，可以作為國家的儲備資產。因此，外匯構成國際儲備的一個重要組成部分。
2.外匯有哪些種類？
(1)根據外匯是否可自由兌換，劃分為
=1\*GB3①自由外匯。它是指無需外匯管理當局批准，可以自由兌換成其他國家貨幣或用於對第三國支付的外匯。換句話說，凡在國際經濟領域可自由兌換、自由流動、自由轉讓的外幣或外幣支付手段，均稱為自由外匯。例如：美元、英鎊、日元、歐元、瑞士法郎等貨幣以及以這些貨幣表示的支票、匯票、股票、公債等都是自由外匯。由於許多國家基本上取消或放鬆外匯管制，因此目前世界上有50餘種貨幣是自由兌換貨幣，持有它們可自由兌換成其他國家貨幣或向第三者進行支付，因而成為國際上普遍可以接受的支付手段。
=2\*GB3②記賬外匯。它又稱為協定外匯或雙邊外匯，是指在兩國政府間簽訂的支付協定專案中使用的外匯，不經貨幣發行國批准，不准自由兌換成他國貨幣，也不能對第三國進行支付。記賬外匯只能根據協定在兩國間使用，協定規定雙方計價結算的貨幣可以是甲國貨幣，乙國貨幣或第三國貨幣；通過雙方銀行開立專門帳戶記載，年度終了時發生的順差或逆