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中银增长证券投资基金2006年第2季度报告

中银国际持续增长股票型开放式证券投资基金

2006年第2季度报告

基金管理人：中银国际基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

签发日期：2006年7月20日

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中银增长证券投资基金2006年第2季度报告

一、重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况

基金简称：中银增长

基金代码：163803

基金运作方式：开放式契约型基金

基金合同生效日：2006年3月17日

报告期末基金份额总额：1,964,656,969.12份

投资目标：着重考虑具有可持续增长性的上市公司，努力为投资者实现中、长期资本增
值的目标。

投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量
分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。

业绩比较基准：本基金的整体业绩基准＝MSCI中国A股指数×85%+上证国债指数×15%

风险收益特征：本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。

基金管理人名称：中银国际基金管理有限公司

基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现

（一）主要财务指标（未经审计）

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中银增长证券投资基金2006年第2季度报告

2006年第2季度
项目金额（元）
基金本期净收益197,076,748.74
基金份额本期净收益0.0837
期末基金资产净值2,460,486,776.96
期末基金份额净值1.2524

（二）与同期业绩比较基准变动的比较

1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收
阶段①-③②-④
率①标准差②准收益率③益率标准差④

过去三个月25.05％1.54％29.35％1.49％-4.30%0.05%

自基金合同成立起至今26.27％1.43％33.33％1.39％-7.06%0.04%

2、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

中银增长基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006.3.17-2006.6.30）

35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2006-3-172006-4-12006-4-162006-5-12006-5-162006-5-312006-6-152006-6-30

中银增长基金业绩比较基准收益率

四、管理人报告

（一）基金经理简介

基金经理简介：伍军先生，副投资总监，中国籍。国际金融专业博士研究生，武汉大学

软件工程学硕士。于2002年完成美国德州大学的EMBA课程培训。2005年在伦敦完成美林

投资管理举办的“国际基金管理”培训。曾任东方证券股份有限责任公司证券投资业务总部负

责人，全面负责该公司自营业务。具有超过10年的证券投资、分析经验。

（二）基金运作合法合规性报告

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他

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中银增长证券投资基金2006年第2季度报告

有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

（三）基金投资策略和业绩表现说明

1、业绩情况

中银持续增长基金（下称“本基金”）是国内首只运用可持续增长投资理念的股票型基
金，通过企业盈利的增长性和经营模式的可持续性寻找投资机会。本基金于今年3月17日正
式成立，发行规模约24.59亿。截止至2006年6月30日为止，本基金正式运作3个月零10
天，基本完成了股票建仓工作，累计单位净值达到1.2624元。同期，本基金的业绩基准上涨
33.33%。

2、业绩说明

今年上半年，很多投资者收益颇丰，充分享受了牛市初期快速上涨的成果。本轮牛市一
个