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国投瑞银景气行业证券投资基金2012年第1季度报告

国投瑞银景气行业证券投资基金

2012年第1季度报告

2012年3月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2012年4月21日

国投瑞银景气行业证券投资基金2012年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年4月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称国投瑞银景气行业混合
基金主代码121002
交易代码前端：121002后端：128002
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2004年4月29日
报告期末基金份额总额4,049,840,595.31份
本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”，
即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票
投资目标
的投资机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产
的中长期稳健增值。
1、类别资产配置策略
本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分
别为75%、20%和5%，但股票和固定收益证券两大类
投资策略盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可
变动范围分别为75%～20%和20%～75%。
2、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配

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置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行
业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或
相对低估值原则建构股票组合。依据持续的行业和个
股投资价值评分结果调整行业与个股的配置权重，在
保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价
值的景气行业先锋股票。
3、债券投资策略
采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变
动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进
行无风险或低风险套利，最大化短期投资收益。
4、权证投资策略
合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场
价格间的差幅即“估值差价（ValuePrice）”以及权
证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理
价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%
业绩比较基准
×中信标普300指数
本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业先
风险收益特征锋股票，具有适度风险回报特征，其风险收益高于平
衡型基金，低于纯股票基金。
基金管理人国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人中国光大银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2012年1月1日-2012年3月31日）
1.本期已实现收益-195,920,195.69
2.本期利润-58,335,399.68
3.加权平均基金份额本期利润-0.0143
4.期末基金资产净值3,241,102,788.46
5.期末基金份额净值0.8003

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基
金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增较基准
净值增较基准
阶段长率标收益率①-③②-④
长率①收益率
准差②标准差
③
④
过去三个月-1.77%1.07%3.53%1.13%-5.30%-0.06%
注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金
资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较
与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性
较好的中信标普300指数、中信标普全债指数和同业存款利率加权作为本基金的投资业绩评价
基准，