股票庄家派发及K线的典型形态.pdf

www.weyano.com

庄家派发及K线的典型形态

庄家"出货"时操作策略与跟庄技巧
常听投资者感叹"买股容易卖股难"。"跑得快"的股民经常惋惜"捡了芝麻丢西瓜"，"跑得慢
"的股民又时常错过卖高价的良机，最后是"偷鸡不成反蚀一把米"，即被套住。最后总结教
训的时候往往会发现，除了因发生意外的利空消息或者受贪婪心理支配等因素造成投资失误
以外，大多数的投资者是被庄家在出货时刻意做出的骗线和放出的"烟雾弹"所迷惑才贻误战
机。

其实，庄家在出货时的心态是矛盾的，既想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树，
尤其是好不容易培养起来的博傻品种。通常，庄家在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这
个股票的题材再次炒热，股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可买入，而且后市上扬
的空间较大，即使短期被套住也不怕。但此时股价只是在小幅度波动，成交量开始放大，庄
家已悄悄地出货了。
现在借利好出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快，哪
里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做。因此目前已有庄家采取借利好消息兑现
而顺势再拉高股价，使之创新高才是最好的麻痹投资者的方法。从图形上看，在第三大浪的
第５小浪创新高后出货是９９年庄家的常用手法。例如：云天化（６０００９６）借９９年
４月１日公司董事会公布已签订《股份回购协议》的利好消息兑现而拉高股价，使之再创历
史新高１４．４２元，当投资者正在回味缩股给公司带来多大利益之时，也许主力却在考虑
如果使利润落袋为安了。

９９年上半年，已有一些庄家利用公布年报的利好或者利空消息来震仓，因为既然大家
都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。例如，吴忠仪表
（０８６２）于９９年３月１２日公布９８年报，１０送２股转增３股，并且业绩大幅增长
的消息已兑现，当天的走势是高开低走。当该公司于３月２２日公布合资组建"成都吴仪科
技发展有限公司"时，该股庄家却大幅向下打压股价，给投资者一种利好出尽庄家派发筹码
的印象，正当该股向下破位，投资者纷纷离场观望之时，庄家再度发力一举突破１２．３６
元历史密集成交区，再创１４．０７元的新高。让跟庄的投资者感觉自己是"丈二和尚摸不
着头脑"！

通常，庄家出货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛，
一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线。然后就
是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿。三至四天后，
六十分钟Ｋ线形成明显下降通道，这时总的跌幅在８－１５％之间，手法隐蔽的话跌幅会更
小，随后会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止
损和庄家抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，一般
不给接盘获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。

反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分
析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全部是白
赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。
www.weyano.com

此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后，利用手中的获利筹码做无本生意，高抛
低吸是最快乐了。恶庄难做，但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了，其实早已
是无本生意了。

集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止，这
类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的
博傻品种，尤其是现在。

任何股票涨久了必然会跌，在空头行情开始时，Ｋ线在顶部区域和巨量的长阴线便是强
烈的卖出讯号。在空头市场开始时，股价呈现连续大跌３天小反弹１天的走势，并且大跌时
放大量，小跌时放小量，反弹时无量；如没有利多消息支撑，股价就一路跌下去，直到腰斩
才会超跌反弹。因为庄家出货初段，利好消息频传，普通投资者热情高涨，多空对股价看法
极端，换手积极，成交量自然庞大，直到某日出现大跌，使散户受重创，当多头已无力抵抗
之时，纷纷多翻空，使得卖盘加重，于是成交量放大，股价狂跌。

另外，对于有业绩或利好支撑的股票，庄家往往会才采取高位长时间横盘或震荡，分批
派发筹码的方式，而成交量也不需明显放大。因此，很难从图形上看出来，但如果投资者发
现其Ｋ线组合已形成Ｍ头或者三重顶的态势，而且各利好题材已经炒尽则可能就是主力出货
之时，必须综合分析基本面、技术面才能把握卖出时机。

在空头市场里，有些急于"退庄"的主力往往不是温和出货，而是以"大幅跳水"的方式出
货。这种情况常出现在以下五种情况之中：第一种，庄家已提前得知大盘或上市公司有重大
利空消息出台，提