《2024年我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》范文.pdf

《我国上市公司盈余管理动机与方式的实证研究》篇一

一、引言
随着中国资本市场的日益成熟，上市公司盈余管理问题逐渐
成为学术界和实务界关注的焦点。盈余管理是指企业通过会计政
策选择、真实交易活动以及其他财务手段，以优化其报告盈余的
行为。本文旨在深入探讨我国上市公司盈余管理的动机及其实证

研究，以揭示其内在规律与影响因素。

二、研究背景及意义
在日益激烈的商业竞争中，上市公司往往面临着巨大的经营
压力，盈余管理现象因此而产生。其动机可能源于企业内部的经
营需求、外部的市场环境以及监管政策等多方面因素。对盈余管
理动机与方式的研究，有助于我们更全面地了解企业财务报告的
编制过程，揭示企业财务决策的内在逻辑，同时为监管部门提供

政策建议，以维护资本市场的公平与透明。

三、研究方法与数据来源
本研究采用实证研究方法，以我国A股上市公司为研究对象，
收集相关财务数据及公告信息。通过描述性统计、多元回归分析
等统计方法，对盈余管理的动机与方式进行实证研究。数据来源

主要包括上市公司年报、交易所公告、相关数据库等。

四、盈余管理动机分析
1.融资需求：上市公司为了满足融资需求，如IPO、再融资
等，往往需要进行盈余管理，以提升自身的财务表现，吸引投资

者。
2.避免退市：上市公司面临退市风险时，会通过盈余管理来

调整报告盈余，以避免退市。
3.信号传递：企业通过盈余管理向市场传递积极的经营信号，

以提升企业的市场形象和投资者信心。
4.迎合预期：企业为了迎合市场预期，可能会进行一定程度

的盈余管理，以保持股价的稳定。

五、盈余管理方式分析
1.会计政策选择：企业通过选择合适的会计政策，如折旧方

法、存货计价方法等，来调整报告盈余。
2.真实交易活动：企业通过调整真实交易活动，如销售策略、

生产成本等，来影响报告盈余。
3.其他财务手段：包括资产重组、并购等手段，也是企业进

行盈余管理的重要方式。

六、实证研究结果

通过对样本数据的实证研究，我们发现：

1.融资需求和避免退市是上市公司进行盈余管理的主要动机。
2.会计政策选择是上市公司最常用的盈余管理方式，其次是

真实交易活动的调整。
3.不同行业、不同规模的上市公司在盈余管理方式和程度上

存在差异。
4.监管政策的收紧对上市公司的盈余管理行为产生了一定的

影响，但部分公司仍存在规避监管的行为。

七、结论与建议
本研究表明，我国上市公司存在盈余管理现象，其主要动机
包括融资需求、避免退市、信号传递和迎合预期等。在盈余管理
方式上，会计政策选择和真实交易活动的调整是最常用的手段。

为规范上市公司的财务行为，提出以下建议：
1.加强监管：监管部门应加强对上市公司财务报告的监管力

度，及时发现和查处盈余管理行为。
2.完善会计准则：应不断完善会计准则和制度，提高财务报

告的透明度和可比性，减少企业进行盈余管理的空间。
3.强化市场约束：应加强投资者教育，提高投资者的风险意

识和对财务报告的解读能力，形成对上市公司的市场约束。
4.推动公司治理改革：完善公司治理结构，提高董事会、监
事会的独立性和有效性，抑制内部人控制现象，从源头上减少盈

余管理行为的发生。

八、研究展望
未来研究可进一步探讨以下问题：一是深入分析不同行业、
不同规模上市公司的盈余管理差异及原因；二是研究盈余管理与
企业绩效、股价波动之间的关系；三是探索更加有效的监管手段
和政策措施，以更好地规范上市公司的财务行为。同时，随着人
工智能、大数据等技术的发展，未来可利用这些技术手段对上市

公司的财务数据进行更深入的分析和研究。