货币银行学案例1.doc

货币银行学案例
第二章货币
一国四币：独特的货币文化现象
背景资料
当政治上的“一国两制”在中国取得重大突破时，经济上的“一国四币”即人民币、港币、澳门币及新台币早已在两岸四地相互流通，这种新的经济文化现象，是很具有独特性的。据有关资料，目前在大陆流通的港币现金已超过150亿港元，占香港货币发行总量的30％左右。而从台湾涌向大陆和香港的资金高达600多亿美元，其中有相当数量的新台币流到大陆，已在福建等地流通。由于受90年代末东南亚金融危机的影响，港元、澳门元与币值稳定的人民币关系十分密切，除金融机构相互挂牌外，形成了地域性的如珠江三角洲一带互为流通使用的局面。广州、深圳、珠海等地，接受港元、澳门元的店铺随处可见。内地城乡居民为了使自己拥有的货币收入分散化以及投资或收藏等原因，他们也都以拥有港币、澳门元及新台币为荣。与此同时，人民币在香港、澳门已进入流通领域，在这些地区，越来越多的人以人民币为“硬通货”及结算货币。在香港或澳门的街头上，除银行外，还随处可见公开挂牌买卖人民币的兑换店。更有趣的是，香港、澳门大多数的商店、饭店、宾馆等很多消费场所都直接接受人民币，一些商店门口甚至挂上“欢迎使用人民币”的牌子招揽顾客。台湾也同样出现了人民币的流通现象，许多人将人民币作为坚挺的货币来看待，台湾警方已视伪造人民币为非法，不少台胞回大陆探亲后，都带着人民币回去使用或留作收藏纪念。思考题
1.这种独特的货币现象对大陆、港、澳、台四地的经济社会发展起到了什么样的作用？
2.这种现象长期发展下去，试问会不会出现劣币驱逐良币的现象？为什么？
案例分析
1.“一国四币”的互相兑换和流通是香港和澳门回归及两岸四地经济合作的必然结果，它有不少有利之处，主要表现在以下几个方面：第一，两岸四地的货币互为流通有助于经济合作的深化及台湾问题的解决。近年大陆与香港的贸易总额平均每年高达8000多亿美元；大陆在香港的投资平均每年达120多亿美元，香港在大陆的投资则达140多亿美元，这与双方货币能够互为流通不无关系。此外，台湾经香港转口到大陆的贸易总额也年均达75亿多美元，台湾间接到大陆投资已超过50亿美元。四种货币的相互流通，避免了货币之间频繁变动的汇率风险，稳定了投资及贸易成本，节省了兑换费用，经济效率得到了进一步提高。随着经济合作的深化，货币的相互流通将起到更重要的催化作用。交往多了，也有利于海峡两岸之间的沟通，有助于台湾问题的解决。第二，“一国四币”的互为流通有利于四地人员的往来。四币通用极大的便利了四地人员探亲、留学、定居、旅游和投资贸易等往来，目前其越来越大的规模已经证实了这一点。港台人员不仅可以用港币和新台币在大陆购物，而且有些在大陆的外企也往往用港币、澳门元和新台币支付雇员的部分薪水。同时，大陆赴港台澳人员也可携带人民币出境使用。“一国四币”省去了互相兑换的麻烦和费用，为人们的相互往来提供了极大的便利。第三，四币的流通对大陆华南经济圈的形成发挥了较大作用，也将对中国大西部的开发起到推波助澜的作用。2.不会出现劣币驱逐良币的现象。因为（以香港为例）：
(1)香港地区的法定货币为港币，人民币为外币，不符合劣币驱逐良币的前提；
(2)港币和人民币均为纸币，不能与金属货币自由兑换；
(3)当局可以通过控制货币发行量来稳定币值，稳定汇率；
(4)政府垄断纸币的发行权，民间无权铸造与销毁纸币。
上述四币互为流通现象尽管对人民币的地位构不成较大威胁，但也有一些弊端。不少经济界人士担心，港币、澳门元和新台币无规则地流入大陆，一是可能引起货币流通方面的杂乱无章；二是受国际经济金融市场大环境的影响，可能成为内地金融市场动荡的不稳定因素；三是可能成为诱发人民币通货膨胀的重要因素；四是刺激外汇投机。现今的人民币不是自由兑换货币，由于民间普遍存在着外汇需求，但却不能在银行兑换中得到满足，这种超出国家批准之外的需求不得不私下进行现钞买卖，其价格远远超出了国家规定的价格。因此，四币同时流通易为黑市投机活动提供方便，尤其是给一些从事倒汇、炒汇、套汇、骗汇从中牟利而危害国家的不法分子或公司企业以可乘之机。为此，对这一特殊的经济现象，四地特别是大陆要进一步加强管理，扬长避短，进而为祖国的最后统一，为促进整个中国经济的健康发展而努力。

第三章信用与利率
名义利率与实际利率
背景资料
在经济活动中，区别名义利率和实际利率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率，而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨胀因素影响后的利率。
当通货膨胀率很高时，实际利率将远远低于名义利率。由于人们往往关心的是实际利率，因此若名义利率不能随通货膨胀率进行相应的调整，人们储蓄的积极性就会受到很大的打击。比如在1988年，中国的通货膨胀率高达18.5％，而当时银行存款的利率远远低于物价上涨率，所以在1988年的前三个季度，