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内蒙古财经学院学报(综合版)2010年第8卷第6期

审计委员会设立与盈余稳健性关系的实证研究

鲍国辉

(内蒙古烟草公司呼和浩特市公司，内蒙古呼和浩特010021)

［摘要］本文选取2004年－2007所有A股上市公司作为样本，运用Basu(1997)盈余持续性的模型，从审计委员会设立
的横向与纵向两个维度分别检验其与盈余稳健性的相关性，发现无论是设立前后还是设立与否，两者均表现出较强的相关
性，这表明审计委员会的设立的确能够提升公司的盈余稳健性。
［关键词］审计委员会;盈余稳健性
［中图分类号］F239．0［文献标识码］A［文章编号］1672－5344(2010)06－0140－07

一、研究问题及假设审计委员的设立对盈余管理的影响。研究结果发
审计委员会概念的提出最早起源于美国，最初现，设立审计委员会的公司盈余管理水平显著低于
设立的目的是为外部审计提供支持，提高财务信息未设立的公司。吴清华、王平心、殷俊明(2006)，吴
的质量。它作为一项公司治理制度已存在六十余清华、王平心(2007)，郑新源、刘国常(2008)也从盈
年，国外大量的学者对这一制度的有效性进行了深余管理视角验证了审计委员会的有效性。谢德仁
入研究。早期的一些关于审计委员会有效性的实证(2006)对中国上市公司现行治理结构中的企业会计
文献是从探讨审计委员会的“存在”(presence)能否事务控制权安排进行研究，认为现行审计委员会制
改进财务报告质量开始的。而且到目前为止，对于度难以保证审计师的独立性。截至2007年末，中国
审计委员会制度有效性的研究结论也并不统一。多设立审计委员会的上市公司已有近700家，但是，在
数学者的研究观点认为审计委员会制度是有效的。中国这个商业和制度以及公司所有权结构与发达资
如Crawford(1987)收集了1979－1984年期间AMEX本市场截然不同的环境中，这些自愿设立的审计委
公司后发现，是否设置审计委员会和对财务报告的员会是否达到了预期的公司治理效果?审计委员会
法律诉讼之间没有关系。又如Wild(1994)在一项制度是否发挥了它应有的功能?审计委员会的设立
研究中，发现设立审计委员会后会计盈余的信息含能否有效提升上市公司的盈余质量?基于上述认识
量明显增大，这表明，市场认为审计委员会能够改进及问题，同时鉴于许多学者的研究结果本文认为，审
提升财务报告质量。相似地，Dechowetal．(1996)计委员会的设立是与较高的盈余质量相联系的，本
发现，相对于考虑了行业、规模等因素的控制样本，文也期望在中国上市公司中，这些自愿设立的审计
设立审计委员会的公司更少出现会计差错。检验发委员是出于提高财务报告质量的目的，可以有效的
现弱化的内部治理结构，其中最主要的一项，即缺少提升公司的盈余质量。因此，本文在此提出的第一
审计委员会，是诱发公司盈余操纵的重要因素。而个假设是:
国内多数学者则更偏好于盈余管理视角。如，夏文H1:设立审计委员会公司的盈余质量高于未设
贤、陈汉文(2005)利用横截面Jones模型估计操纵立公司。
性应计利润绝对值为盈余管理的替代变量，考察了为了进一步考察审计委员会的有效性，本文预

［收稿日期］2010－11－15
［作者简介］鲍国辉(1982－)，男(蒙古族)，内蒙古赤峰人，内蒙古烟草公司呼和浩特市公司，硕士，从事财务工作．
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期设立审计委员会的公司，其设立前后盈余质量有终本文得到满足假设2的样本量共206个，新设置
显著差别。所以，本文在此提出第二个假设:审计委员会的上市公司观测值共计103个。对应找
H2:设立审计委员会的公司，设立后的盈余质到新设置审计委员会的前一年上市公司观测值103
量高于设立前。个，后一年上市公司观测值103个。①对于所有样本
二、研究设计主要指标的描述性统计量如表2与表3所示。
(一)样本选取
本文选取2004年－2007年所有A股上市公司表1审计委员会的设立情况
作为初选样本，样本数据来自CCER数据库。在样年份样本量设立审计委员会未设立审计委员会
本选取过程中，剔除了金融、证券类公司、财务数据20041178533645
或公司治理数据异常的公司以及数据缺失的公司，20051231581650
20061322626696
最后得到假设1的样本观测值4985个。样本分布
20071254597657
见表及在此基础上剔除不满足本文研究需要设
1。合计498523372648
立前两年、当年和次年连续四年财务数据的公司，最

表2是否设立审计委员会相关变量描述性统计
△NI△NI
年度审计委员会itit－1
均值中位数标准差均值中位数标准差
设立0．00858920．00267870．15341950．01492540．00419450．1