中级审计精讲班讲义(财务管理部分).pdf

(一)考试题型和分值(30分)
1．单项选择题――企业财务管理10分
2．多项选择题――企业财务管理10分
3．综合分析题――企业财务管理10分

(二)教材框架----第二部分企业财务管理(7章)
第一章财务管理基础**
第二章财务战略和预算*
第三章投资决策管理***
第四章筹资决策管理***
第五章营运资本管理**
第六章利润及其分配管理**
第七章财务分析与绩效评价**

第一
章财务管理基础
【本章内容框架】

【考点精讲】

第一
节财务管理概述
一、财务管理的含义
（一）财务活动
企业的财务活动----企业经营过程中的资本运动。

（二）财务关系

（三）财务管理的概念
企业财务管理----以企业特定的财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的
价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。

二、财务管理的内容
1.筹资管理
2.投资管理
3.营运管理
4.分配管理

三、财务管理目标
财务管理目标优缺点的比较
四、财务管理职能

1.财务预测职能
2.财务决策职能
3.财务预算职能
4.财务控制职能
5.财务分析职能

第二节货币时间价值

一、货币时间价值的基本原理

（一）货币时间价值的含义
货币时间价值---指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时
间价值、现金流量时间价值。

（二）复利终值与现值
1。复利终值
复利终值----本金与复利计息后的本利和。
FVn=PV*FVIFi.nFVIFi.n为(1+i)ⁿ

教材P79[例l—1]

2。复利现值
复利现值----指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值。
在已知复利终值的条件下，可用扣除利息倒求本金的方法计算复利现值。由复利终值倒
求复利现值的方式称为折现，折现时所用的利率称为折现率。
复利终值的计算公式可推导出复利现值的计算公式如下：
复利终值系数与复利现值系数之间的关系是二者互为倒数。

PVn=FV*PVIFi.nPVIFi.n为1/(1+i)ⁿ

教材P80[例1-2]

【例题1•单选题】
复利终值系数与复利现值系数之间的关系是：
A．二者之和为1
B．二者互为倒数
C．二者绝对值相等
D．二者没有关系
【答案】B
【解析】复利终值系数为：(1+i)ⁿ；复利现值系数为：1/(1+i)ⁿ。所以复利终值系数与复利
现值系数之间的关系是二者互为倒数。

（三）年金终值与现值
年金----指相等分期、每期等额的系列收付款项。

1。后付年金
后付年金是指一定时期内每期期末等额收付款项的年金,又称普通年金。
①后付年金终值----一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
FVA=A•FVIFA

教材P81[例1--3]

②后付年金现值----一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和
PVA=A•PVIFA
教材P81[例1--4]

【例题2•单选题】(2007年试题)
已知5年期、利率为12％的普通年金终值系数和现值系数分别为6。353和3。605。某企业
按12％的年利率取得银行贷款200000A64000元
B55479元
C40000元
D31481元
【答案】B
【解析】200000/3.605≈55479
PVA=A•PVIFA

（三）年金终值与现值
2.先付年金
先付年金----指一定时期内每期期初等额收付款项的年金，又称即付年金。
先付年金与后付年金的主要差别:
在于两者收付款项的时点不同，前者在期初，后者在期末。

①先付年金终值----一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。
由于n期先付年金与n期后付年金收付款项的次数相同，但收付款项的时点不同，因此，
n期先付年金终值比n期后付年金终值多一个计息期数。
所以，可先求行期后付年金终值，再乘以(1+i)，便可计算N期先付年金终值。
为与后付年金终值相区别，以V。表示先付年金终值
计算公式：
教材P82（期数加一，系数减一）

教材P82[例1-5]
某企业计划建立一项偿债基金，以便在5年后以其本利和一次性偿还一笔长期借款。
该企业从现在起每年初存入银行50209元，银行存款年利率为6％。试问：这项偿债基金
到第5年末的终值是多少?
V=50209•FVIFA(6％，5)•(1+6％)
=50209×5．637×(1．06)≈300000(元)
或
V=50209×(FVIFA6％．6—1)
=50209×(6．975—1)≈300000(元)
②先付年金现值----一定时期内每期期初等额收付款项的复利现值之和。
由于以期先付年金与n期后付年金收付款项的次数相同，但收付款项的时点不同，因
此，行期先付年金现值比行期后付年金现值少一个折现期。

所以，可先求n期后付年金现值，再乘以(1+i)，便可计算n期