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内部控制鉴证对会计盈余质量的影响研究_基于沪市A股公.pdf

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审计研究2010年2期 ∗ 内部控制鉴证对会计盈余质量的影响研究 ——基于沪市A股公司的经验证据 张龙平王军只张军 【摘要】内部控制鉴证产生与发展的主要目标是提高财务信息质量，因此会影响盈余质量。我国目前的 内部控制鉴证是否有效地提高了会计盈余质量？内部控制鉴证的执行如何影响会计盈余质量？本文通过 实证分析沪市A股公司2006—2008年内部控制鉴证的经验证据，发现内部控制鉴证提升了公司会计盈余 质量，在控制了管理层信号传递动机以后结论仍然稳健。最后，本文根据实证分析结果和我国上市公司内 部控制鉴证业务现状，提出了完善内部控制鉴证的若干政策建议。 【关键词】内部控制鉴证盈余质量内部控制 一、引言 内部控制鉴证①（以下简称内控鉴证）作为一种制度安排，其产生和发展的主要目标是提高财务信息 质量，先后经历了财务报表审计中的内控评价、内控审核和财务报告内控审计三个阶段。从内控鉴证发展 过程看，其由财务报表审计中的一项工作方法演变为一项单独业务，由自愿性行为转变为强制性要求，其 保证程度从有限保证转变为合理保证。内控鉴证演变的根本动因在于改进财务报告信息质量（Brown等， 2008）。 我国内控鉴证与国外一样主要由监管部门推动。财政部发布的审计准则将内控测试作为一种审计程 序。内控鉴证作为一项单独业务首先在上市商业银行执行，证监会（2000）颁布信息披露编报规则，要求 上市商业银行聘请会计师事务所对其内控及风险管理系统进行评价。中注协（2002）发布《内部控制审核 指导意见》以指导注册会计师执行内控审核业务。上交所和深交所（2006）分别发布内控指引，要求上市 公司披露会计师事务所对董事会内控自我评估报告的核实评价意见。证监会（2007）发布工作通知，鼓励 有条件的上市公司在披露2007年年报的同时披露审计机构对董事会自我评估报告的核实评价意见。随后 深交所（2007）和上交所（2008）也发布类似通知。财政部等五部委（2008）联合发布《企业内部控制基 本规范》，该规范自2009年7月1日起在上市公司范围内施行，上市公司可聘请具有证券、期货业务资格 的会计师事务所对内控有效性进行审计。我国内控鉴证目前处于第二阶段向第三阶段的过渡时期，内控管 制相关制度不统一，内控鉴证业务还很不规范。本文基于沪市A股公司披露的内控鉴证信息，首次探讨我 国内控鉴证与会计盈余质量的关联性，为完善我国内控鉴证制度提供经验证据和政策建议。 本文第二至第七部分别为：文献回顾，假设提出，变量选取及度量，实证检验，稳健性检验，结论与 建议。 二、文献回顾 SOX法案之前，内控鉴证及其披露属公司自愿性行为，而自愿性披露是公司或管理层显示其在经营、 ∗张龙平、王军只，中南财经政法大学会计学院，邮政编码：430060，电子邮箱：wjz1518@yahoo.cn；张军，中央财经大学会计学院。作者感 谢匿名审稿专家的宝贵修改意见，但文责自负。 ①SOX法案之后，美国将内部控制鉴证业务称为审计业务。目前，我国内部控制鉴证业务还未实现规范统一，有鉴证、审核、审计、核实评价 等多种形式。本文将其统称为内部控制鉴证业务。 83 审计研究2010年2期 财务等方面取得成绩的一种方法（Healy等，2001）。由于缺乏公开数据，关于内控鉴证与会计盈余质量的 经验证据非常有限。 SOX法案404条款强制要求对内控进行审计并披露，可获取公开的内控信息，内控的经验研究，尤其 以美国为背景的研究逐渐增多。对现有文献分析整理后可以发现，相关研究大致可分为SOX法案404条 款的遵循成本、公司内控缺陷披露行为、SOX法案对审计行为和审计收费的影响、内控缺陷的市场反应、 内控缺陷与财务报告质量、公司特征与内控缺陷以及内控缺陷的信息含量等七个方面。其中，对内控质量 与会计盈余质量关系的研究所占比重较大，而对内控鉴证与会计盈余质量关系的研究较少，只是分散在上 述七个方面的研究中。Chan等（2005）研究发现内控存在缺陷的公司操纵性应计项指标在统计上显著高 于其他公司，那些按照SOX法案404条款披露内控重大缺陷的公司盈余管理更多。Doyle等（2006）指 出内控是应计项质量潜在的决定要素，通过调查盈余质量与内控之间的关系，发现内控重大缺陷与没有实 现的现金流盈余估计相关。Doyle等（2007）发现报告内控重大缺陷的公司，由于应计项最后更少地变为 现金流，应计质量更低。Ashbaugh-Skaife等（2008）检验了内控缺陷及其调整对应计质量的影响，结果表 明披露内控缺陷的公司具有较高的非正常性盈余。如果公司外部审计师对以前披露的内控缺陷进行改进， 其盈余质量提高。Chan等（2008）认为注册会计师发现无效的内控会促使公司改善其内控，从而减少故意 性和非故意性会计错报