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好VC坏VCBy[HYPERLINK"http://www.mindmeters.com/arind.asp?vt=byuser&luser=申音"申音]2010-11-1115:14:10好VC坏VC
好VC敢拿自己兜里的钱陪你一起玩,坏VC转过身就得找你拿回扣。不信你试试！
对于绝大多数创业者而言，最最要命的问题是，没有足够的钱来维持公司的运转。
一元钱难倒英雄汉。你无法像解决技术、生产、销售等其他问题一样解决这个问题，因为你不得不看着别人的脸色行事。
找谁借钱合适呢？最近十年来，风险投资（VentureCapital,下文简称VC）在国内变成一个很时髦的事。想必你也听说过很多牛人在VC的支持下，一把成功的例子。但我还是要劝你，90%以上的生意是不需要风险投资的。父母、亲戚、朋友、大款暴发户，他们的钱都比风险投资商的好拿。甚至政府和银行，只要你有“办法”能搞得定。
为什么VC的钱是烫手的钱？
因为这些钱的要求是最苛刻的，附加条件是最多的。本质上，VC给你的每一分钱都是你们的血汗钱，因为这些钱代表着投资商拿走了一部分你们的股份，而你所抵押的则是你的未来收益，你的公司也不再由你一人话事。
更大的危险在于，你的创业从此走上了一条华容道。要么IPO或者被并购，帮助VC获利退出，要么把钱烧光清算死掉。总之甭再想着小而美的独立存在，哪几乎是不可能的。
以我所见，VC是一帮推销金钱的家伙（并无贬义），要在有限时间内把大笔的钱下注在有限的十到二十个项目中，其实就是合法的赌博。
他们很现实，如果你是一个难得的连续创业家，比如季琦、周鸿祎，或者是从大公司走出来战功显赫的高管，像陈义红、王峰这样的，风投会追着给你钱。但大多数创业者刚开始根本不像一个Superman，所以，选择是双向的。
在2007年之前，中国的风险投资是一个供给远大于需求的买方市场。太多饥饿的创业公司在追逐少数“聪明的钱”。这两年，情形似乎正在发生变化。在像移动互联网、电子商务、清洁环保、消费服务等这样的热门领域，买方市场正在向卖方市场过渡。
确实，如今中国已是全球第二大的VC集中营，热钱砸到你头上的几率比以往任何时候都要高了。仅仅2010年第一季度，就有超过5.7亿美元的创投基金，31美元的成长基金被募集。第二季度，新募集的创投基金超过18亿美元，成长基金22亿美元（根据Chinaventure投中集团的数据）。
坏消息是，太多的傻钱闲钱正在稀释少数“聪明的钱”。一大批没经验没性格没伤过的家伙匆忙上阵。他们也许是不错的MBA、会计师、咨询顾问、券商投行甚至技术官僚，但对于如何成为一个真正的VC投手，还严重准备不足。
前一段，经纬创投的管理合伙人，也曾是易趣创始人的邵亦波在新浪微博上抱怨，他在自己投资创办的一家公司的董事会上碰到一些实在不怎么样的VC。公司的CEO、他的创业伙伴被折磨得很惨。公司做得很好，但是因为这些VC，CEO浪费无数时间，错过很多机会。邵老大自己创过业融过资成功过，现在又是干风投这行的，如果他都觉得碰上坏VC搞不定很Trouble,没有他们会做得更好。其他人可想而知。
现在是创业板高潮未退，中国概念一卖就灵的时候，根本看不出谁是好VC谁是坏VC。但我相信，不出三年，中国的风险投资业将会出现一地鸡毛的局面。点石成金的反过来也可以点金成铁。只是未来，好VC上天堂，坏VC会下地狱吗？
没有哪个投资人的脸上会写着我是坏VC。那么，对于下定决心要引入风险投资的创业者来说，学会一点辨别就非常有必要。
1，好VC够贪婪够冷酷，坏VC扮天使滥好人
和深圳的成功创业家、天使投资人杨向阳交流，我问他怎样才算最好的风险投资人？他觉得，得像他的朋友赛富投资的老大阎炎一样，“够贪婪，够冷酷”。
“什么叫贪婪？贪婪就是充满希望，下注在一个看起来只有万分之一可能的事情。所谓冷酷，就是同时要保持非常冷静和高度理性，不能为某些表面的东西所诱惑。”两人的共同朋友、深港产学研创投的老大厉伟对这句话做了完美的诠释。
本质上，风险投资是一个代客理财的金融服务业。VC的真正客户不是创业者，而是大大小小的LP(从退休基金到煤老板)。后者才决定了他们的管理费和分红到底能拿多少。
这个行业高度奉行着优胜劣汰的定律。TOP10的领先者会掠走80%的利润。衡量这些VC的首要标准，绝对不是创业者的满意度，而是IRR（内部回报率）。所以，你该知道VC的屁股会坐在哪一边。
好的风险投资人一定是个精明的生意人。今年在海外IPO的一家消费品制造企业，早几年曾因为创始人不合分家，资金链一度濒临断裂。当时，企业老板不得不四处委托中介找钱。一家有实业背景的本土基金和一家海外基金同时表示了兴趣。前者开出的条件宽松，但决策程序太长。而后者可以在一个月内就把资金打到企业账户上，不过条件苛刻。这位老板选择了后者。为了省钱救命，甚