交叉持股对IPO的影响.docx

目录
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HYPERLINK\l"_Toc330422073"一、法律法规和会计规定 PAGEREF_Toc330422073\h1
HYPERLINK\l"_Toc330422074"（一）部门规范性文件 PAGEREF_Toc330422074\h1
HYPERLINK\l"_Toc330422075"1、证监会 PAGEREF_Toc330422075\h1
HYPERLINK\l"_Toc330422076"2、国家体改委 PAGEREF_Toc330422076\h2
HYPERLINK\l"_Toc330422077"（二）地方性规范性文件 PAGEREF_Toc330422077\h2
HYPERLINK\l"_Toc330422078"1、深圳市政府 PAGEREF_Toc330422078\h2
HYPERLINK\l"_Toc330422079"2、海南 PAGEREF_Toc330422079\h2
HYPERLINK\l"_Toc330422080"（三）法律 PAGEREF_Toc330422080\h2
HYPERLINK\l"_Toc330422081"（四）会计规定 PAGEREF_Toc330422081\h3
HYPERLINK\l"_Toc330422082"1、《企业会计准则第33号——合并财务报表》 PAGEREF_Toc330422082\h3
HYPERLINK\l"_Toc330422083"2、库存股法 PAGEREF_Toc330422083\h4
HYPERLINK\l"_Toc330422084"3、交互分配法 PAGEREF_Toc330422084\h4
HYPERLINK\l"_Toc330422085"（五）IPO是否清理的观点 PAGEREF_Toc330422085\h4
HYPERLINK\l"_Toc330422086"二、案例 PAGEREF_Toc330422086\h5
HYPERLINK\l"_Toc330422087"案例一、聚飞光电(300303)2012年3月上市 PAGEREF_Toc330422087\h5
HYPERLINK\l"_Toc330422088"案例二、方正证券(601901)2011年8月上市 PAGEREF_Toc330422088\h7
HYPERLINK\l"_Toc330422089"其他案例（上市时间较早，故只列出作为参考） PAGEREF_Toc330422089\h7


一、法律法规和会计规定

前言：
因为目前关于交叉持股的法律处于空白状态，对于交叉持股对IPO的影响不同人意见不一，下文将截取了不同的代表性观点，仅供大家参考。

（一）部门规范性文件
1、证监会
《证券公司设立子公司试行规定》（证监机构字[2007]345号）
第十条子公司不得直接或者间接持有其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司的股权或股份，或者以其他方式向其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司投资。
2、国家体改委
1992年5月，国家体改委发布的《股份有限公司规范意见》中规定，一个公司拥有另一个企业10％以上股份，则后者不能购买前者的股份。
（二）地方性规范性文件
1、深圳市政府
1992年2月，深圳市政府发布的《深圳市股份有限公司暂行规定》中规定，一个公司拥有另一企业10％以上的股份，后者不能购买前者的股份。一个公司拥有另一个企业、公司50％以上的股份，则前者是母公司，后者是子企业、子公司。严禁子企业、子公司认购母公司的股份。一企业获得了一公司股份总额10％以上的股份时，前者必须在十日内通知后者。
2、海南
1992年7月通过的《海南经济特区股份有限公司暂行规定》第40条规定：“一个公司取得另一公司10％以上的股份时，必须通知对方。如未予通知，其在另一公司的超额持股，暂停行使表决权。公司相互持股超过前款比例的，后于另一公司通知对方的公司，视为未予通知，其在另一公司超额持股，暂停行使表决权，并必须在6个月内予以处理。”

（三）法律
观点一：在1993年《公司法》颁布后，这些部门规章和地方性规章（国家体改委、深圳市政府、海南）统统失效，而《公司法》本身又没有对之进行任何规范，2005年《公司法》修订时也没有对之进行补充，导致目前我国法律层面的规范文件对交叉持股问题处于空白状态。

观点二：公司法制定并生效后，并没有明示废除废除这些文件。依据法理，应当按照以下原则加以处理：《公