中信泰富巨亏案例分析.ppt

中信泰富''巨亏''目录一、案情介绍这起外汇杠杆交易可能是由于澳元的走高而引起的。中信泰富在澳大利亚有一个名为SINO－IRON的铁矿项目，该项目是西澳最大的磁铁矿项目。这个项目总投资约42亿美元，很多设备和投入都必须以澳元来支付。中信泰富直至2010年对澳元的需求都很大。整个投资项目的资本开支，除目前的16亿澳元之外，在项目进行的25年期内，还将在全面营运的每年度投入至少10亿澳元，为了减低项目面对的货币风险，因此签订若干杠杆式外汇买卖合约。
2008年10月20日，中信泰富（00267）发布公告称，公司为减低西澳洲铁矿项目面对的货币风险，签订若干杠杆式外汇买卖合约而引致亏损，实际已亏损8.07亿港元。至10月17日，仍在生效的杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损为147亿港元。换言之，相关外汇合约导致已变现及未变现亏损总额为155.07亿港元。二、背景知识公司经营业务荣智健，1942年出生于上海，中信泰富集团主席。曾经三次荣膺中国首富。其父是著名红色资本家荣毅仁，曾任国家副主席，其爷爷荣德生是中国棉纱大王，1986年，荣智健加入中信在香港的子公司——中国国际信托投资（香港）有限公司（香港中信），出任副董事长兼总经理。后来，荣智健又买壳上市，香港中信收购上市公司泰富发展，更名为“中信泰富有限公司”。拥有中信泰富18%（3.8亿股）的股权资产是荣智健的财富主体（另82%17.3亿股由戴一男掌握）。2009年4月8日，受累于该公司爆发的外汇交易巨额损失案，荣智健辞去主席职位。
投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益，而承担的风险。它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效的调节。三、案例分析知识链接：什么是Accumulator巨额亏损是如何形成的呢中信泰富股价图中信泰富事件分析从风险评估方面分析：从控制活动分析：由此对公司投资风险的认识2.风险控制机制缺失四、总结与启示：