银行理财产品的分类及介绍16页.ppt

中国银行从业人员资格认证（个人理财）本章内容框架及重点章节4.1理财产品市场发展（了解）4.2当前市场主要的银行理财产品介绍1．债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。
2．债券型理财产品特点和目标客户群
·特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。
·目标客户：风险承受能力较低的投资者。

3．债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场
4．债券型理财产品收益及风险特征：
收益：投资风险较低，收益也不高
风险：利率风险、汇率风险、流动性风险

5．债券型理财产品举例4.2.3贷款类银行信托理财产品
(定义、特点、种类、投资模式、风险）2.投资模式

3.风险
信用风险：信托贷款对银行和信托公司都是表外业务，信用风险完全由购买理财产品的投资者承担，银行和信托公司不负有偿还义务。
收益风险：收益来源于贷款利息，意味着收益上限是贷款利率，还要被抵扣信托公司的管理费。
流动性风险
1.产生背景：新股供应上的稀缺性
2.收益率的影响因素:
新股中签率（中签率与股本大小成正比；与申购资金规模成反比）
上市首日平均涨幅（首日平均涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比；与大盘走势成正比）
其他因素（闲置资金使用）
3.特殊产品：增强型新股申购理财产品
目的：增强信托资金的使用率，探索新股发行间歇期资金使用途径
原因：中签率以及收益率一降再降
投资方向：投资一些固定收益类产品，增加银行信贷资产投资-------》申购新股、可转债、可分离债申购为主要对象

4.风险：
系统性风险（新股制度、运行格局、资金供给等）
网下申购的流动性风险（3个月的锁定期）
1．定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金融衍生品）
2．分类：
外汇挂钩类
指数挂钩类
股票挂钩类
商品挂钩类

3.具体产品介绍：3.1外汇挂钩类理财产品
（1）定义：回报率取决于一组或者多组的外汇汇率走势。
（2）期权拆解（区间式投资）
一触即付期权：挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，买方获得当初协定的回报率

到期时，最终汇率收盘价>触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）
到期时，最终汇率收盘价<触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）

双向不触发期权：期间未曾触及买房所预先设定的两个触及点（触发汇率上限和下限），买房获得当初协定的回报率

在整个投资期内，汇率收盘价处于触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）
在整个投资期内，汇率收盘价超出触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）

实际案例（3）风险

流动性风险
集中投资风险
回报风险
到期时保证投资金额的风险
影响潜在回报率的风险
汇率风险
提前终止风险
未能成功认购风险
投资者自身状况风险3.2利率/债券挂钩类理财产品
（1）定义
利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。
债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。
产品包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。

（2）挂钩标的
·LIBOR：国际间最重要和常用的市场基准利率
·国库券：金融市场风险最小的信用工具，可以为其他凭证在收益波动时提供套期保值，期限最短1年（中国）
·公司债券：记名和不记名；可提前赎回和不可提前赎回3.3股票挂钩类理财产品

（1）概念：又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。

（2）分类：

按是否保障本金划分：不保障本金理财产品
保障本金理财产品
按结构来划分：自动赎回
价幅累积
其他结构，包括认沽、认购期权（3）挂钩标的：
单只股票
股票篮子：一篮子股票

注意！！！！
通常理财产品会根据股票篮子里所有股票或表现最差股票的表现作为收益回报的基准

（4）期权拆解
认沽行使价：出售
认购行使价：买入
股票篮子关联性
4.结构性理财产品的主要风险