可转换证券.ppt

第五节可转换证券文本三、发行可转换证券的意义（一）可转换债券概念（二）性质（三）特点（四）可转换公司证券的基本要素1、有效期限和转换期限（我国《可转换公司债券管理规定》中规定，可转换债券的最短期限为3年，最长为5年，自发行之日起6个月可以转换成公司股票）。
2、票面利率
思考：在其他条件均相同的情况下，可转股的债券和不可转股的债券哪一种票面利率高，为什么？3.转换价格
相关概念：转换比率

转换比率指一个单位债券转换成股票的数量。

附加条款2000年2月25日，某上市公司发行可转换公司债券，其基本要素如下：
面值：100元
发行规模：13.5亿元
期限：5年（2000年2月25日～2005年2月24日）
票面利率：0.8％
利息支付方式：每年支付一次
还本方式：到期一次还本付息
转股价格：10元（以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基础，上浮2.77％），初始转股比率为10转换期：2000年8月25日～2005年2月24日
赎回保护日期：2000年8月25日
赎回条件：股票在赎回保护日期后的任何连续40个交易日中，有至少30个交易日的收盘价不低于该30个交易日内生效转股价格的130％
赎回价格：面值加上在赎回当日的应计利息
回售日：2004年8月25日
回售价格：面值的107.18％理论和制度上对设计要素的限定（期限、利率、转股价格及调整、赎回条款等），其目的何在？

其目的让债主将手中的债券转换成股票分析讨论