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工程项目投标报价风险及决策分析

建筑市场与招标投标412006

工程项目投标报价决策是指承包商为了实现其理

想的经营目标,通过对招标项目的经营后要素和经营

环境的分析,借助于现代科学理论和方法,以最合理

的报价和最科学的方法进行投标.投标报价决策正确

与否,将直接关系到能否中标以及中标后的效益,关

系到承包商的经济利益和发展前景.在工程投标过程

中,分析投标报价存在的风险因素,并在此基础上提

出合理报价,是承包商成功中标的基本保证.

一

,投标报价风险

工程投标报价风险,系指在投标报价过程中各种不

确定因素给承包商投标报价造成直接或间接的影响,从而

造成投标失败,或者即使中标,但利润减少或亏损的可能

性.此类风险大多发生投标报价阶段.如果对投标报价的

风险管理不慎,会影响到整个项目的风险和收益,不但会

损失投标报价阶段的前期投入,整个工程的利润更加无从

谈起.因此,只有对投标报价可能产生的风险给予足够重

视,才可能顺利中标并在以后的工程施工中依靠严格的管

理制度和过硬的施工质量,获得预期的利润.

投标报价风险可大致分为政治风险,自然风险,

经济风险,技术风险,管理风险等.对前两类风险本文

不再详述.经济风险指物价上涨与价格调整风险,业主

支付能力差或工程师的拖延或减扣等因素导致的风险:

技术风险是工程施工过程中最常遇到的风险因素,此类

风险随工程实际状况不同而差异较大,如现场条件与施

工图设计有出入,或者材料,设备供应不顺利,此外由

于技术规范,工程变更,运输问题也可能导致一系列技

术风险;管理风险主要与工地项目领导班子素质有关,

如项目经理不称职,与业主,工程师,工程所在地主管

部门沟通能力欠缺等.管理风险很难定量评估,但却是

一

项重要的风险因素.

二,风险成本概念

估价工作是承包商进行报价决策的基础,估价的

不确定性对投标者而言意味着很大风险,因此有必要将

这种成本的不确定性以成本的可能分布进行定量化.

要度量估价的不确定性,实际上也就是对该估价水平的

市场风险进行度量,本文提出的风险成本(C0Stat

Risk,简称CaR)概念即是用来测定市场风险的.CaR

就是使用合理的数理统计理论,定量的对给定的估价所

面临的市场风险做出全面度量.CaR按字面意思解释就

是”按风险估价”,它是指在市场正常波动情形下对估

算成本可能损失的一种统计测度,首先使用当前的价格

(利率,汇率,资源价格等)对当前的成本进行估计,然

后使用未来情景价格表对成本的未来价值进行重新估

计,并且计算出估算成本的变化一即估价的收益或损

失.如果使用一系列的未来情景价格表对估算成本的未

来价值进行估计,就可以得到未来估价损益的一个分

布,这样就可以得到在给定置信水平下估价的未来损益

值,即为CaR.用数学公式表示就是:

prob(AP>CaR)=1一Q

其中:AP为该估价在某一段时期At内的损失值

CaR为在置信水平Q下处于风险中的价值

三,风险成本计算方法

计算CaR的关键在于确定估价价值变化的概率分

布,这个分布主要是由两个因素所决定的:一是用市

场因子表示的估价价格的函数形式:二是市场因子的

模型.具体说来,存在下列两种情况:

1,估价是各种资源价格与是的乘积累加所得,

如果以资源价格直接作为市场因子,则大多数估价的

变化都是该市场因子变化的线性函数.如果确定以某

种利率或汇率作为选定的市场因子,则估价的变化与

该类市场因子的函数关系可能是线性的,也可能是非线

性的.对于非线性的情况,可以采用模拟的方法来描述

其价值与市场因子之间的非线性关系,也可采用近似的

方法来处理.

2,如果市场因子的变化服从多元正态分布,则

可以用方差和相关系数来描述市场因子的变化,同时

在线性关系下估价的价值变化也服从正态分布:如果

l】

一

建筑市场与招标投标4/2006

不服从正态分布(或服从其他形式的分布),即每个

市场因子的变化都具有其特定的分布,这种市场变化

最好用情景来描述.

解析方法是利用市场因子的历史时间序列数据计

算出来市场因子变化的标准差和相关系数,然后在正

态分布的假定之上基于这些方差和协方差系数来计算估

价损益的标准差从而确定相应的CaR.

本文通过以某开发商开发的某片商品住宅小区为

研究对象.该小区总建筑面积为7.62万inz.分为高层

住宅与多层住宅两部分,另外还有少量公建.其中高

层建筑5幢,建筑面积5.12万mz,为短肢框架剪力墙

结构,地下1层,地上16层:多层住宅7幢,建筑

面积2.5万mz,为砖混结构,5-6