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P2P网贷行业跑路平台分析报告（节选）
第一篇P2P网贷行业跑路平台分析

一、行业基本概况

（一）行业整体规模

据第一网贷数据统计，2014年1-10月份，全国P2P1-10月份网贷成交额为2,168.04亿元，贷款余额800亿元。预计今年成交总量将突破2400亿元。

图表1-1：2011-2015E年网贷行业成交规模（单位：亿元）

截止2014年9月30日，纳入统计的平台共1227家。其中，本季度每月平均新增平台64家，行业新进入者有增无减，依然保持较快增长。

图表1-2：近5年P2P网贷平台数量增长情况（单位：家）

（二）问题平台现状
1、问题平台数量

截止2014年，问题平台累计共254家。

图表1-3：问题平台新增及累计数量情况（单位：家）

2、问题平台地域分布

从地区上分布上来看，广东、浙江、江苏地区因平台基数大，倒闭平台数量也较多。其中广东累计出现问题平台42家，浙江30家，江苏21家，三家总计占到全部的51.18%。

图表1-4：问题平台地域分布情况（单位：家）

二、跑路平台特征

P2P网贷行业目前面临无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态，可以肯定未来的监管部门归属银监会。以下为银监会相关领导提出的监管思路：

（一）行业监管思路

1、刘张君：行业四边界

2014年4月，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君，首次公开表示“一是要明确这个平台的中介性质；二是要明确平台本身不得提供担保；三是不得将归集资金搞资金池；四是不得非法吸收公众资金。”

2、王岩岫：十大监管原则

2014年9月，中国银监会创新监管部主任王岩岫作主题演讲时提出P2P行业监管的十大原则：

P2P的发展要坚持业务本质，即项目要一一对应，平台不得建资金池

落实实名制原则，投资人与融资人都要实名登记，资金流向要清楚

P2P要清晰业务边界，要明确P2P不是信用中介，而是信息中介，为双方的小额借贷提供信息服务的机构，区别于其他法定金融业务

P2P要有行业门槛，对从业机构应该有一定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有一定的要求，同时对它的风险控制、IT设备、资金托管等方面也应该有一定的资质要求

贷款人和投资人的资金要进行第三方托管，不能以存管代替托管

P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质，不能承担过多担保倍数

要有明确的收费机制，走可持续发展道路，不要盲目追求高利率融资项目

应充分进行信息披露，既要披露自身和运营信息，也要进行风险提示

要加强行业自律组织的建设、推动行业标准化和信息共享，打击伪P2P

坚持小额化、普惠金融、支持个人和小微企业

从两资监管部门的公开表态，我们可以看到“平台的中介性质”、“不设资金池”、“风控能力”等是重中之重。
（二）跑路平台类型

平台跑路大致可分为纯诈骗和因不同目的融资而发生经营等问题不善通过对跑路、倒闭平台进行总结归纳，大概有以下几类：

1、诈骗

平台老板买个P2P网贷系统模版，利用虚假信息和虚假标的架起一个平台吸金，时机成熟或骗局被拆穿才跑路。欺诈平台披着P2P网贷的外衣，目的只有一个，那就是在互联网上圈钱。

2、恶意自融

平台老板自身有很多实业，但难以在传统融资渠道融到资金，便开办网贷平台进行融资为自己经营使用。这类平台融到资金后，因背后企业或投资项目运营不善而引起资金断裂，平台只能倒闭跑路。这类企业一般是资质不好的企业，后续运营情况堪忧，而且很有可能没有合格或足值的抵押物，甚至已经资不抵债。

3、庞氏骗局

个别P2P网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者因项目逾期垫付压力大，满足不了投资者资金提现时，直到资金链断裂，倒闭跑路。

4、经营不善

P2P网贷最重要的是做好项目端的风险控制。如果平台安全管理与风险控制做不到位，大浪淘沙下有不少被遗弃的。总之，风险控制作为平台所要把握的网贷核心，它函盖了贷前、贷中、贷后管理，这也是传统金融机构需要审慎处理的重点。

由于网贷行业依托于互联网开展业务，那互联网的重中之重——安全及互联网思维，也是运营者应该着重要处理好的。部分平台因缺乏技术实力，突然遭遇黑客袭击，引发投资人的恐慌情绪，导致投资人集中进行资金提现。由于发标期限错配，平台自有资金应付不了集中提现，只能停止经营。

总之，出事平台当前主要表现为，一是自融，二是欺诈，三是运营不善。

三、跑路平台使用的招数及案例分析

（一）跑路平台惯用的招数

1、以高利率直接套住一些投机者
以屌丝为主的网贷投资群体，由于投机心态较重，高利率往往成为一些诈骗平台屡试不爽的手段。部分投资人面对高额的奖励就容易忽视其中的风险