益佰制药募集资金可行性分析报告.pdf

A股代码：600594A股简称：益佰制药

贵州益佰制药股份有限公司
非公开发行股票募集资金运用的
可行性分析报告

根据新的形势和发展机会，为进一步提升贵州益佰制药股份有限公司（以下
简称“公司”或“益佰制药”）产品质量和销售体系等方面的核心竞争力，增强
公司盈利能力和可持续发展能力。公司拟向特定对象非公开发行股票，拟募集资
金净额不超过11.60亿元人民币，本次发行股票数量为5,818万股。具体发行数
量由董事会提请股东大会授权董事会与保荐机构协商确定。

一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行募集资金净额计划用于以下项目：
单位：万元
序号项目名称募集资金拟投入金额
1益佰制药GMP改造二期工程项目56,957.00
2民族药业GMP异地改扩建项目16,338.00
3南诏药业GMP改扩建项目12,867.01
4益佰制药营销网络扩建及品牌建设项目24,764.00
合计110,926.01
在募集资金到位前，若公司已使用银行贷款和自有资金进行了部分募集资金
投资项目的投资运作，在本次非公开发行募集资金到位后，公司将按照上交所《上
海证券交易所上市公司募集资金管理规定》等相关中国法律规定的程序予以置
换。若实际募集资金数额不足以满足募集资金投资项目的需要，不足部分将由公
司通过银行贷款或自有资金等其他方式解决；若实际募集资金多于募集资金投资
项目资金需求总额，则多出部分将用于补充公司流动资金。
二、本次募集资金投资项目的可行性分析

（一）益佰制药GMP改造二期工程项目

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1、项目基本情况
本项目将按照新GMP标准要求，将公司建设成为装备现代化的制药企业。本
项目建筑面积52,700.00平方米，建设地点位于益佰制药工业园内。本项目建设
周期为23个月。
本项目主要建设内容包括：质保大楼，提取车间，制剂厂房，仓库，动力中
心，物流中心，危险品库房及罐区，锅炉房（含垃圾房），沉淀池，地下消防泵
房，废水处理用地，工艺蓄水池，景观水池兼做消防水池，生活水池，厂区人流
入口，物流入口，门卫以及物流主入口。

2、项目发展前景
公司作为一家集新药开发、生产、销售为一体的制药企业，拥有国内先进水
平的产品以及研发能力。然而，公司要在今后的市场竞争中立于不败之地，必须
以高起点为定位，以高标准为要求，提高科技含量，努力使产品在基础研究及质
量控制等方面与国际标准接轨。因此，扩大规模，提高装备水平，参与市场竞争，
生产出符合国际标准的高产、优质药品，对公司今后的发展和参与激烈的市场竞
争具有十分重大的战略意义。
本项目充分体现了公司经营战略的发展方向，是公司未来业务发展目标的重
要组成部分。本项目的建成达产，将使公司在技术升级的基础上扩大生产规模，
优化产品结构，进一步提高核心竞争力，实现产品质量、主营业务收入与利润水
平的提高。因此，本项目的实施，是公司自身发展的需要，并具有良好的经济效
益。

3、投资总额和融资安排
本项目总投资56,957.00万元，其中固定资产投资49,998.00万元，辅底流
动资金6,959.00万元，拟全部用本次非公开发行的募集资金进行投资。

4、经济评价
本项目投资的财务内部收益率为20.58%，6.56年将收回全部投资，达产年
平均利润为19,289.00万元，盈利能力较强。通过不确定性分析，以生产能力利
用率表示的盈亏平衡点为29.44%，说明本项目适应市场变化的能力较强，具备
较好的抗风险能力。

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5、项目报批情况
本项目已经取得贵阳市工信委于2013年1月17日作出的《贵阳市技术改造
投资项目备案确认书》（筑工信技改备案[2013]1号）。本项目正在进行环评工作。
本项目利用公司现有土地，不新增用地。
（二）民族药业GMP异地改扩建项目

1、项目基本情况
民族药业作为公司的全资子公司，为适应公司的总体规划，实现产业集中集
聚，产生规模效应，集中设置旗下生产基地，并将民族药业生产基地搬迁至益佰
制药工业园内。项目将按照新GMP标准的要求，将民族药业建设成为装备现代化
的制药企业。本项目建筑面积21,210.00平方米，建设地点位于益佰制药工业园
内。本项目建设周期为25个月。
本项目主要建设内容包括：综合制剂厂房，提取车间，以及危险品库。质保
大楼、锅炉房、动力中心与益佰制药工业园内其他项目共用。

2、项目发展前景
民族药业作为公司的全资子公司，异地搬迁至益佰制药工业园，可便于公司
集中管理，享受到公司各方面的资源共享并大幅减少管理成本。另外，民族药业
的异地搬迁具有环境保护方面的必要性。民族药业厂区目前地处水源保护区，又
在国家级城市湿地公园旁，目前使用的土地已被土地管理部门规划为商业用地，
不再具备生产规模扩大化的条件。民族药业的异地搬迁既能减轻当地的环保压