人力资本出资观念障碍检讨及其立法政策.pdf

经济法制法学$%%(年第)期

人力资本出资观念障碍检讨及其立法政策!

!蒋大兴

【内容提要】本文认为，人力资本出资所面临的观念性障碍主要有三：即人力资本的“非资本性”、人力资本
的评估困难以及人力资本出资对交易安全的威胁。以传统的“股本的功能”衡量，人力资本完全具备了股本的属
性，是一种公司法意义上的资本。尤其是考虑到我国发展高新技术产业的需要和推行职工持股的实际困难，允许
职工以人力资本出资具有充分的理由。但是，由于人力资本出资本身的局限性，立法者应当设计相应的规则来防
止此种出资可能带来的负面影响，其中主要的规则有两条：一是明确人力资本的评估规则；二是修改《公司法》，改
造传统的有限责任形式，令人力资本出资者承担附条件的有限责任。
【关键词】人力资本资本公司出资评估

一、引言：问题的提出社会结构中的地位，才能获得职工的普遍认同，并转化
$%世纪&%年代以来，公有制企业改革一直是困为强大的经济内推力，保证和促进企业乃至经济体制
扰着我国经济决策层的重大难题，可以说，这一问题不改革的顺利进行。以此回顾传统的企业改革，承包租赁
解决，中国企业发展将没有出路。中国经济体制改革最制也好，股份制试点也好，债转股也好，没有哪一次改
终也无法逃脱落败的命运’"经过长期的探索，我们终革措施是以职工利益为中心厘定的，几乎每一种改革
于明白了一个现在看来十分简单的道理：企业改革的措施的切换“都伴生着权钱交易和新的不公平，几乎每
核心和重点始终是调动人———尤其是职工的积极性。一种国企改革手段的推行都在实际降低着劳动者的地

而职工的心态归根到底是由其经济利益以及与之相适位”#。有一些经验研究的材料表明，公有制企业职工

应的社会地位所决定的。企业改革必须从总体上给职的地位正在逐渐下降$，这种经济地位的下降又连带
工带来好处，使他们获得一定的物质利益并改善其在地影响到了其社会参与度。因此，现阶段的改革措施必

!本文系笔者参加《海南经济特区职工持股条例!草案"》!#$$$年"起草小组工作期间的阶段性成果之一。在海南帮助工
作期间，中国!海南"改革发展研究院迟福林院长、唐新林博士、海南大学法学院袁泉博士为本课题的开展提供了良好的条件和
热情的帮助，谨此致谢。
"因为在全国各类工人中，公有制企业工人占了绝大部分，他们是我国工人群体的主体。仅就国有企业而言，%&&’年底，
其从业人数共有%%#((万人，占全国从业人数的%’)*+，占全国总人口的&)#+，主要集中在工业、建筑、原材料、能源和交通运
输等大工业生产部门及政府机关、知识界、新兴产业、商业等第三产业领域。建国以来，这些工人为国家和社会创造了巨额的物
质财富和丰富的精神财富，工人的主人翁意识、集体主义观念以及同社会化大生产相适应的权利义务观念和组织纪律观念，带
动和影响着整个社会。参见：宋农村、丁惠宇：《论我国不同所有制工人的利益状况》，《徐州教育学院学报》%&&&年第%期。
#蒋大兴：《论债转股的法律困惑及其立法政策———兼谈国企改革的法观念》，《法学》#$$$年第,期。
$例如，有人统计，%&-(年，当非公有制企业还处于起步阶段时，全民所有制经济单位职工与其他经济单位职工的平均货
币工资基本相等；到%&&$年，差距已经开始拉开，后者比前者高出*%+；而到%&&.年，差距进一步拉开，其他经济单位职工平
均货币工资比全民所有制企业职工高出**+；若用差距的绝对额计算，则差距扩大的趋势更为明显，差距由%&-(年的以%$元
为单位计扩大到%&&.年的以%$$$元为单位计。而且，这种差距扩大的趋势直到目前仍然没有缓解的现象，随着全民所有制企
业离退休人员所占比重的逐年提高以及物价水平的波动，全民所有制企业为此而付出的社会成本也在大幅度地逐年增加。参
见：宋农村、丁惠宇：《论我国不同所有制工人的利益状况》，《徐州教育学院学报》%&&&年第%期。
!"#!
须围绕如何提高职工的经济利益值以及如何增强其在0.123.45是指凝聚在人身上的知识、体力和技能的总
社会结构中的参与性来设计。和。人力资本的观念最早萌芽于$"6"年英国古典政治
令人惊讶的是，对中国企业改革感兴趣的中外学经济学创始人威兼·配第之语，他在分析生产要素创
者一律将注目的焦点停贸在了“职工持股”方面。在理造劳动价值的过程中，曾把人的“技艺”列为除了土地、

论家的“诱导”和推动下，我国的经济决策层也毫不犹物力资本和劳动以外的第四个特别重要的要素。"其
豫地举起了“职工持股”的大旗，步入困境的国企改革后，著名的古典政治经常学家亚当·斯密明确提出了
似乎终于峰回路转，找到了归宿，“职工持股”也当仁不人力资本的概念，他在《国富论》中指出：“工人增进的
让地成为中国#$世纪的“经济新现象”%据北京市体改熟练程度，可和便利劳动、节省劳动的