会计实务：应对国际贸易变化-规避汇率兑现风险.doc

应对国际贸易变化规避汇率兑现风险

在出口企业面临的多种风险中，世界流通货币汇率大幅调整的不确定性，显然已成为各种风险因素中的一个重要部分。如何通过规避汇率变动风险来减少出口企业的经营损失，确保货物出口后的正常收益，已成为大家越来越关注的筹划焦点。
美元兑换人民币：短期走势难以捉摸
多年来，我国的人民币一直与美元挂钩，在进出口贸易的结算中基本上是以美元为计价单位的。自2005年7月~2009年2月，1美元兑人民币汇率由8.2641元下降至6.834元，浮动比例达17.3%[（8.2641－6.834）/8.2641）]。人民币升值的大趋势是可以预见的，但短期走势却难以捉摸。2008年人民币兑美元汇率经历了由快速升值到小幅贬值的过程，自年初至7月16日，人民币对美元汇率，在7个多月时间里升值了7.22％。然而自7月中旬以后，随着美元大幅反弹，人民币兑美元汇率也出现了小幅贬值，美元走势的不确定性给企业的出口定价带来很大困难。由此看到，随着人民币兑美元汇率的不断升值，一张报单出口商品的美元价格从接单到结汇，汇兑损益大大影响到了出口企业的利益。为了规避以上汇兑风险，许多出口企业以其他国家的货币进行结算，特别是一向坚挺的欧元已成为出口结汇首选的“避风港”。但欧元真的是“避风港”吗？
欧元兑换人民币：汇率风险同样存在
蔡先生是中国内地某针织服装出口厂的经理。2008年1月，该公司与欧洲客商签订了一笔价值100万元人民币的男式服装，按照惯例双方约定在服装出口后的6个月内以美元进行结算。当时的汇率为1美元兑人民币7.3元左右。可是，在6月结汇时1美元兑人民币为6.9元左右。结果，由于汇兑差异使企业损失了约6万元人民币。6月底，蔡先生又接到该客商一笔近千万元人民币的订单业务。有了上次的教训，蔡先生面对这一巨额订单十分谨慎。他看到美元不断贬值，而欧元汇率相对稳定，在一番深思熟虑后，他便与客商商定还是以6个月为期，以欧元结算。当时1欧元兑人民币为10.8元左右。哪知世事难料，随着2008年下半年美国金融危机的蔓延，国际外汇市场也风云突变，到11月外商付汇时，欧元已贬值至1欧元兑人民币8.7元左右，比6月底的汇率足足贬值了20％。这一单生意蔡先生不仅没有得到一分钱的利润，反而约亏了15％。目前，像蔡先生这样的情况何止一例，许多出口企业为了降低由于人民币对美元升值而增加的财务成本，采取以欧元、日元、港币、澳元等其他货币结汇方式规避风险。其实，这同样存在着不稳定因素，表面上风平浪静，暗底下却风险重重。汇率走势的不确定性使得许多出口企业不敢轻易直接出口接单，只好给别的外贸企业做一些加工活，无法开辟自己的出口市场。
防范兑换风险：企业筹划应谨慎行事
出口企业如何适应汇率的变化，规避汇率风险？还应从以下几点做起：
一是要有思想准备。随着人民币汇率机制改革的基本完成，原有汇率机制下出口收汇无风险的时代已经过去。出口企业要尽快抛弃“外汇汇率固定不变”或“出口不问汇率”的旧模式，视汇率机制为价格机制，增强汇率变动的风险意识，洽谈业务应预留人民币汇率变化的成本空间，经营方式尽快与国际接轨，学会使用风险管理工具，掌握控制、规避汇率风险的有效手段，提高适应浮动汇率的能力和水平。
二是要有防范手段。出口企业应充分重视汇率变动所带来的风险，并注意规避潜在的风险。首先，在与客户签订合同时，应提出缩短结汇时间、加快结汇速度或者提高预付货款比例等条件，减少汇率变动带来的损失。如在与外方洽谈外销合同付款方式时，可以选择即期信用证（L/Catsight）支付或付款交单（D/P）的方式以便尽快收回货款。也可以选择让进口商票汇、信汇、电汇部分或全部货款，同时予以一定的现金折扣以激发进口商及早付款的积极性，这样不仅可以避免汇率风险也可以提前收款，便于企业内部资金流通。其次，采用金融衍生工具对冲汇率波动风险，特别是中远期结汇、产品数量较大、生产周期较长的订单。出口企业可采用与银行签订远期结售汇合约（即锁定汇率），按照约定的币种、金额、价格，在将来的某一时间办理结汇业务来规避风险。如某公司在1月5日做了一单6个月的美元远期结汇业务，合约锁定6个月后的人民币兑美元汇率为1∶7.15。假设当时的即期汇率为7.278，至7月5日汇率变动为6.917，那么，即使到期人民币兑现美元汇率比锁定汇率还低，但这家企业仍能以1∶7.15汇率结汇，从而降低汇率波动带来的风险。据了解，结售汇业务不需要支付任何手续费，只需要申请企业提供交易金额3％的保证金。只要结汇价格高于预期的升值幅度，那就可以成功规避人民币升值的风险。但是，此项业务需要企业对收汇的时间和金额大小有正确的估算，因为如果到期日无法按期交割，则需要承担因此而产生的损失。此外，出口企业还可采取出口押汇、票据贴现等方式出售单据，加速收回出口