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中小企业融资瓶颈问题及对策
金玲沈阳理工大学
［摘要］资金融通是制约中小企业发展的一个重要因素。本文分析了中小企业融资难的成因，认为其成因既有企业自身的原因,也有企业外部的原因，提出促进小企业融资的发展要从观念、机制、政策、监管和法律制度等方面着手,解决中小企业融资难的问题。
［关键词］中小企业融资成因解决措施
中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区的市场经济的活力的大小.建立一个比较完整的中小企业金融体系是解决其发展的资金融通困难的前提条件，支持中小企业到资本市场直接融资，积极开拓多层次的资本市场，发挥政府在担保和扶持方面的作用.目前,中小企业发展过程中的资金困难是普遍性的问题，我国的经济发展要求对中小企业金融给予足够的重视，研究中小企业的融资问题对于促进我国经济与社会发展具有极为重要的意义。
一、我国中小企业融资难的成因分析
发展中小企业金融必须重视中小企业融资的特殊性，发挥好政府在中小企业融资中的作用。改革开放以来，我国民营经济迅速崛起，在推动经济增长，创造就业机会等方面做出了巨大贡献。但同时经营资金不足、融资渠道不畅等诸多问题也一直困扰着我国民营经济的发展，中小企业的资金瓶颈越来越明显。在中小企业的资本来源中,内部自筹占了很大比例，而来自银行等金融机构的间接融资和证券市场的直接融资所占份额相对很小。统计表明,我国对中小企业贷款的比重还不足贷款总数的1％，这和中小企业对我国国民经济发展的贡献是极不相称的。
(一）外部原因
1．商业银行对中小企业贷款的门槛过高
国有商业银行尚未实现真正的商业化运营，政策性贷款的比重仍然较大,由于民营经济长期处于“补充"地位和国有银行的“恐私”心理，国有金融机构不同程度地存在着所有制歧视,信贷条件对于民营中小企业来说也较为苛刻。
2．证券市场融资困难
与银行信贷相比，证券市场对中小企业的开放度更低,即便是十分成功的中小企业，要想利用上市或发行债券、商业票据等融资手段也极为困难。
3．缺乏为中小企业服务的中小金融机构
在现实经济中，大银行等大金融机构获取其经营和信用状况的成本很高,中小企业往往难以得到大银行的资金支持.而中小银行因为资金规模小，无力经营大的贷款项目,而且往往和中小企业在地理上更接近,更容易获得企业信息,信息成本较低,因而更愿意为中小企业服务。
4．政府职能不到位
虽然中小企业已逐渐成为促进地方经济发展，解决地方就业问题的支柱力量，但政府对它们的支持和服务却相对不足,例如我国尚缺乏专门为中小企业服务的政府机构，无法为非公有制企业提供专门的融资担保、信息、行政审批、私产保护、劳动保障等多方面的服务与支持.
（二）内部原因
1．中小企业规模小，抵贷资产不足，经营风险大我国中小型企业规模结构上,普遍存在着资金实力弱,管理水平不高，产品技术含量低下，市场开发能力不强，产业升级进展缓慢等缺陷，存在着很大的经营风险。加之其所能提供的抵押品的数量及质量难以与申请的贷款额度相匹配,因此，银行出于风险补偿能力的考虑,不愿对中小企业发放贷款。
2．家族式经营，管理不科学
我国中小企业家族化现象较普遍，大多数中小企业是家族式、小作坊式管理,不具备现代企业制度所要求的法人治理结构。不少中小中小企业虽然组织形式采取的是股份制的有限责任公司，但实际上仍属于家族控制，往往形成老板说了算的“一言堂”式的决策机制,缺乏有效的内部监督和制约机制，由此导致企业内部规章制度不健全,财务信息的真实性和透明度较差，致使银行无法甄别企业经营绩效及发展前景等真实信息。
3．信用保障缺失
随着市场经济体制不断发展、法制建设不断完善和金融机构内部改革的深化，中小企业的诚信问题有所改善，但仍有不少中小企业信用意识淡薄。
中小企业融资面临的问题，需要政府、金融部门和社会的广泛关注.借鉴国外的先进经验,又要从我国自身发展的特点出发,深入分析,对症下药。
（一)拓展间接融资的渠道，建立多元化的金融支持体系
当前我国金融系统要进行制度创新，为中小企业融资做出合理安排。我们看到,中小企业金融机构由于资金较少,无力经营大的项目，且在对中小企业的贷款成本和信息收集成本方面又具有大型金融机构无法比拟的优势，所以更愿意把中小企业作为主要服务对象。为此,可以在国有商业银行适当撒并、减少基层分支机构的同时，发展多种形式、多种成分的地方性、行业性和混合型的中小金融机构，特别是要建立一批直接服务于中小企业、尤其是民营中小企业的金融机构。
（二)积极进行直接融资方式创新,完善资本市场体系
为了加快发展中小企业，必须迅速建立中小资本市场:
1．尽快建立符合中小企业融资特点的创业板市场，努力营造上市环境，选择有条件、新成长的中小型高科技企业，进入创业板证券市场进行融资.
2．发展地方性锄权交易市场。采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资