上市公司治理结构存在的问题及对策研究.doc

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编号：
南阳师范学院2014届毕业生
毕业论文(设计)
题目：上市公司治理结构存在的问题及对策研究
完成人：
班级：2010—04
学制:四年
专业：财务管理专业

指导教师:
完成日期：2014—04—06
目录
摘要 （1）
一、引言 (1)
二、公司治理结构概述 （1)
(一）公司治理结构的含义及特征 (2）
1、权责明确,各司其职 （2）
2、委托代理-纵向授权 (2）
3、激励与制衡机制并存 （2)
（二）公司治理的模式 (2)
1、外部控制型公司治理模式 （2）
2、内部监控型公司治理模式 (2)
3、家族监控型公司治理模式 （3)
三、世界发达国家公司治理结构的分析及发展趋势 (3)
(一）美国的公司治理结构分析 (3）
1。完善的股权结构 （3）
2.直接融资为主，间接融资为辅 （3）
（二）日本的公司治理结构分析 (4）
1、法人相互持股 (4)
2、经营者掌权和银行监督 (4）
（三)世界各国公司治理结构的发展趋势 （4)
1、股东的股权地位日益动摇 （4）
2、机构投资者发挥着重要的作用 （5）
3、董事会的独立性日益增强 (5）四、中国上市公司治理结构存在的现状及问题 （5）
（一）中国上市公司治理结构的现状 （5)
（二）中国上市公司治理结构中存在的问题 （6)
1、股权结构不合理，导致状态失灵 （6）
2、董事会结构不合理 （6)
3、内部控制制度不健全 （6)
4、信息披露制度存在缺陷 (7)
五、完善上市公司治理结构的对策 （7)
（一）(一）完善股东会制度 (7）
（二）完善董事会制度 （8）
（三）完善监事会制度 （8)
(四）推进对经营者的激励机制 （9）
(五）完善公司治理结构立法体系 （9）
(六）完善上市公司的信息披露制度 (9）
六、总结 (10)
参考文献 （10）
Abstract （11)第PAGE\*MERGEFORMAT1页

上市公司治理结构存在的问题及对策研究
作者：夏玉欢
指导教师：韩江波
摘要：随着经济全球化发展和企业改革的深入，构建完备而高效的公司治理结构是上市公司在激烈的世界经济竞争中得以生存和发展的必备条件,也是提高公司企业核心竞争能力的重要组成部分。然而目前,我国上市公司治理仍然存在诸多问题,比如内部人控制公司营运，外部监督管理不足，缺乏对经理人的有效激励，代理人侵害委托人权益等问题，本文通过对这些问题的分析，提出了完善公司治理结构的建议和对策.
关键词:上市公司；存在问题；现状;对策研究
一、引言
目前，我们初步了解到上市公司治理结构带有经济转轨时期的特点,虽然公司化改造已完成,但是股权相对比较集中，董事会和经理层得决策与运作还受到旧体制的影响,同时公司所有者代表缺位,内部人控制现象比较突出，公司缺乏对经营者有效的激励机制,对经营者的监督、制约功能没有形成有机力量，全社会对提高公司治理重要性的认识还有待提高，尊重中小投资者利益的观念比较淡薄，如何建立与市场经济体制和国际发展潮流相适应的公司治理结构尚需要不断摸索。
二、公司治理结构概述
(一）公司治理结构的含义及特征
所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这种结构中,上述三者之间形成一定的制衡关系。它的特征表现在以下几个方面：
1、权责明确,各司其职
股东大会是公司的最高权力机构，它代表产权的所有者对所属公司拥有最终的控制权和决策权;董事会是公司的经营决策机构，它对股东大会负责，执行股东大会的决议;监事会是公司的自我监督机构，它对第PAGE\*MERGEFORMAT11页

股东大会负责，依法对董事会和经理的行为进行监督；经理是公司决策的执行者，对董事会负责，在公司章程和董事会授权的范畴内行使职权,开展公司的日常经营活动。权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间权责明确、相互制衡、相互协调.
2、委托—代理，纵向授权
股东作为委托人将其财产交由董事会代理，并委托监事会对董事会和经理人员进行监督;董事会拥有法人财产权，它将法人财产权委托给经理人员进行经营管理.在经理以上层级，主要是通过委托-代理契约来维系，也不排除劳动契约的关系；在经理以下层级，由于公司规模的不同，也分为若干不同的层级,这些层级之间是通过劳动契约来维系的。无论是委托—代理关系，还是劳动契约关系，从股东大会到公司最基层的作业班组，都是自上而下的授权。
3、激励与制衡机制并存
由于在委托—代理关系中，存在代理人的动力、信息的不对称性等问题，所以就有对代理者进行激励和建立制衡关系的必要。从激励方面来看，主要就是委托人如何通过一套激励机制促使代理人采取适当的行为，最大限度地实现委托人所预期达到的目标。从制衡方面来讲