地方国有资本投资和运营公司标杆研究报告.ppt

地方国有资本投资和运营公司标杆企业研究报告（广晟、淡马锡、恒健）淡马锡TemasekHoldingsA1、【广晟公司情况介绍】：广晟公司成立于1999年12月是省政府授权的省直三家资产经营公司之一。经过10多年的发展现已发展成为跨国性的投资控股集团资产总额增长超过16倍拥有22家一级企业是境内、外10家上市公司的实际控制人现有员工7万余人2015年广晟公司位居中国企业500强第304位。【广晟的历史背景与发展历程】：广晟公司通过“三步走”策略走出经营困境并实现了跨越式大发展。第一步是理顺各种关系建章立制狠抓劣势企业退出实现企业平稳过渡；第二步是有进有退资产重组；第三步即改革改制做强做大2、【公司产业布局现状】：广晟目前确定了“产融结合、双轮驱动”战略发展思路在立足发展矿产资源、电子信息、工程地产三大产业的基础上大力发展金融产业。【各板块业务发展现状】：广晟公司积极调整产业经营结构转变发展方式着力优化传统矿业、电子信息、工程地产等板块积极培育金融板块进一步将主业向资源性、引领性行业聚焦取得较好成效。3、【企业文化现状】：4、【组织架构现状】：目前广晟公司拥有22家一级企业是境内5家上市公司（中金岭南、广晟有色、风华高科、佛山照明、国星光电）的实际控制人是中国电信的第二大股东.5、【广晟的发展战略】：广晟公司当前坚持“以发展为主题以结构调整为主线以改革改制和科技进步为动力以资本经营为主营方向全面推进广晟资产经营公司的改革和发展。6、【广晟的竞争优势分析】：目前广晟公司在广东省直属三家资产经营管理公司中资产规模排名第一。公司资源按产业集聚结构按产业链模式延伸逐步形成了四大比较优势。【接上页】7、【广晟跨越式发展的原因分析】：从广晟的发展经验来看以投资为导向、以资本运营和产业经营双轮驱动作为保障使广晟成功从资产经营公司转型为专业化的投资控股集团8、【广晟公司的成长对公控的借鉴】：“淡马锡”模式研究1、【淡马锡的历史背景与发展历程】：淡马锡成立于1974年是一家以市场化方式运营的政府投资公司新加坡财政部对其拥有100%的股权。其所持有的企业股票市值占到新加坡股市的47%营业收入占到国民生产总值的13%。淡马锡控股公司从创建时的3.54亿新元增长至2660亿新元2、【淡马锡投资领域】：截至2015年3月31日淡马锡的投资组合共涉及45家公司包含能源与资源、交通与工业、金融服务、生命科学与农业、电信媒体与科技、消费与房地产等六大领域41年来股东总回报率为16%。已成为新加坡经济命脉的主宰者和政府进行国资运营的操盘手。5、【淡马锡模式的四大特点】：不管是新加坡政府之于淡马锡公司还是淡马锡公司之于其下属企业上一级不干预下一级的运营和决策而是通过全面、高效的治理结构对下一级进行核心要素的把控才是“淡马锡模式”价值所在。“淡马锡模式”简单来说就是新加坡这种国家控股、市场化竞争、公司化运作、集团化管理的国有资产管控模式。5-1、【政府通过总储备金的方式确保淡马锡向政府负责】:淡马锡自成立以来政府坚持“无为而治”理念不干预公司在营运或商业上的各种决策。政府对淡马锡经营活动做到监管但不干预重大事项审核但不承诺鼓励其大胆自主经营又不失控。对于淡马而言在《新加坡宪法》规定下淡马锡的董事会和首席执行长有责任保护淡马锡过去所累积的储备金。通俗来说就是淡马锡控股公司肩负着不断发展壮大并保值增值国有资产的重任。5-2、【对下级行使股东权利但不插手日常管理与商业决策】:对于旗下的控股企业而言同样坚持不直接介入下属企业的经营决策而是通过加强董事会建设来实现对其有效监管下属企业同样享有充分的经营自主权完全按照商业原则运作。即“通过影响下属公司的战略方向来行使股东权利但不具体插手其日常商业运作”。淡马锡对于下属企业的这一管理手法有以下几个鲜明的特点：5-3、【淡马锡的法人治理结构】：淡马锡的下属企业高效的法人治理结构也是使这些企业产生更卓越、更可靠的业绩进而为所有的股东带来更大的投资回报的保障。具体来说淡马锡控股的下属企业主要建立了完善且高效的三层治理架构包括：董事会、管理层以及审核委员会。【淡马锡董事会构成特点】：淡马锡的一个重要特点是主要由政府公务员兼任公司董事。董事会包括八名政府有关部门的代表：财政部常务秘书(相当于常务副部长)担任董事长新加坡金融管理局局长、财政部总会计师、新加坡贸易发展局局长等都担任该公司的董事。这种国有产权的管理方式体现了政府对淡马锡人事控制的强度。5-4、【采用国际化人才选聘机制】：淡马锡在人才选聘方面的原则是为公司选择最合适的专业人才然后让公司在正确的战略发展方向上自主运营下去。可以说在招聘国际化一流人才方面上淡马锡表现得非常积极不仅为高素质的国际管理人员提供具有足够吸引力的薪酬同时还在全球范围内选择并培养专业的管理团队。5-5、