XXXX年输配电及控制设备行业风险分析报告.doc

摘要2011年全年国内生产总值471564亿元按可比价格计算比上年增长9.2%。分季度看一季度同比增长9.7%二季度增长9.5%三季度增长9.1%四季度增长8.9%。分产业看第一产业增加值47712亿元比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元增长10.6%；第三产业增加值203260亿元增长8.9%。从环比看四季度国内生产总值增长2.0%。随着国民经济继续保持企稳较快增长2011年宏观经济的平稳运行为输配电及控制设备行业创造一个稳定的持续发展的外部环境这在2011年表现尤为明显。回顾过去——产销量创新高：2011年输配电及控制设备行业产成品的生产量保持着一定的增长势态。2011年全年输配电及控制设备行业的产成品的数量达到8931.96万件同比增长14.37%。这说明了国民经济的稳定性增长积极的拉动了对输配电及控制设备行业的需求。但是从产成品的增速来看行业则出现了增速下降的趋势从2007年的22.61%逐年下降到2010年的3.64%这说明了行业的产成品的供给能力有下降趋势2011年产成品的增速比2010年有所增加为14.37%这说明了行业的产成品的供给能力有恢复趋势。输配电及控制设备规模扩张：在2011年从企业资产来看整个输配电及控制设备行业的发展规模都显现出一个较快增长的势态。在2010年输配电及控制设备行业规模出现高速扩张势态。2011年资产总计15820.20亿元同比增长21.37%输配电及控制设备行业规模增速同比2010年有所增长。在目前的形势来看输配电及控制设备企业的投资热情不减产能仍处于不断增长中。输配电及控制设备行业将长期面临产能过剩的压力是制约输配电及控制设备市场运行的关键因素之一。产品市场需求增加：2011年输配电及控制设备行业完成销售收入22612.26亿元同比增长24.97%同比增速下降1.64个百分比但还是保持在25%左右的高速增长态势。行业的销售收入逐年增加并且在2011的增长率达到了24.97%。说明了市场对输配电及控制设备需求是不断增加的。工业总产值高速增长：从2007年到2011年输配电及控制设备行业的工业总产值变化来看整个行业在2011年的工业总产值达到23596.87亿元。其中所占比例最大为电线电缆制造行业所占比例在2011年达到54%左右工业总产值为11050.76亿元。效益良好：2011年1-12月输配电及控制设备行业的销售毛利率为14.49%比2010年1-11月上升0.02个百分点。由于国内电网投资的不断增加、国际经济的逐步恢复以及国内十二五规划的发展在2011年整个输配电及控制设备行业保持着良好的效益。展望未来——整体市场：输配电及其控制设备市场未来5年仍将保持稳定增长并于2015年规模接近3200亿元达到历史高点。2015年-2020年市场达到顶峰后逐渐萎缩。细分市场：输配电及其控制设备行业三大细分目标客户市场中电源客户市场占比将持续下降而工业客户将在未来占据更重要的地位；从细分产品结构分析中压开关市场增长较快未来占比将稳步上升；从一二次设备结构分析数字化、智能化投资将提升二次设备和系统的需求2015年二次设备和系统占比将达12%占比显著增加。区域市场：从各区域市场分析三华地区在全国电网占比超过60%未来仍将是我国最主要的目标市场。智能电网：智能电网进入全面建设阶段智能化投资将驱动二次设备、智能电表和通讯网络规模增长。一二次设备融合：一二次设备融合趋势明显一次设备领先企业积极与二次设备领导企业合作打破分割的行业格局快速抢占一二次融合带来的市场机遇。成套整合：我国输配电及其控制设备行业面临从单机向组合、成套设备供应升级的趋势未来EPC需求也将有所提升领先企业通过收购、合资和研发纷纷加强成套设备供应能力。拓展海外：中国传统输配电及其控制设备市场行业将出现明显的产能过剩发展海外市场势在必行领先企业如特变电工和中国西电纷纷将海外市场作为未来重要增长引擎。风险依然较大：2012年输配电及其控制设备行业面临的不确定性增加、变化具有复杂性风险因素有增无减。存在的主要风险点有：国内外经济环境的不确定性；产业政策的执行；供大于求、供需不平衡；原材料价格变化波动；出口市场不景气；人民币汇率上升；行业整合加快；结构性产能过剩和阶段性产能过剩等。总体信贷原则：“区别对待择优介入”。2012年对输配电及其控制设备行业的总体信贷规模进行适度控制审慎维持原有规模；区分不同子行业的需求变化趋势将增量贷款向符合国家政策导向和需求稳定的领域倾斜向符合行业发展方向具有政策、技术、市场优势的企业倾斜。对于技术落后、需求下滑严重的企业加大结构调整力度。目录第一章输配电及控制设备行业基本情况1第一节定义及分类1一、输配电及控制设备行业定义1二、输配电及控制设备行业分类1第二节行业地位：国民经