沪深上市公司大股东资产侵占问题研究.pdf

西南交通大学硕士学位论文沪深上市公司大股东资产侵占问题研究姓名：鲁玥申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：高增安20071110芰捅关键词：上市公司；大股东；资产侵占；现金股利西南交通大学硕士研究生学位论文第从世纪年代初在上海和深圳两地设立证券交易所以来近二十年的岁月我国证券市场经历了从无到有、从小到大不断发展的过程。我国的证券市场虽然发展很快但是很不规范频繁发生大股东侵占上市公司资产的情况。年底中国证监会曾对家上市公司进行普查发现疑鲜泄司存在大股东占款现象。大股东利用其控制地位或信息优势侵占公司资产的行为危害极大如影响上市公司自身的发展损害中小股东的利益妨碍证券市场的健康有序发展。有学者研究表明大股东猖狂的掏空行为是导致年的亚洲金融危机的主要原因。本研究以沪深股市年发行傻纳鲜泄疚Q芯垦荆庸扇集中度、股权制衡、股利发放和审计四个方面对上市公司大股东资产侵占问题进行研究。研究发现上市公司第一大股东持股比例越高就越有可能发生侵占中小股东利益的行为。同时上市公司的股权制衡可以抑制大股东的侵占行为。研究还发现上市公司的现金股利发放与大股东对上市公司的资产侵占呈现负相关关系表明大股东常常不会将公司的利润以现金股利的形式支付给股东；另外标准无保留审计意见的出示与大股东资产侵占呈现负相关关系说明审计质量可以在一定程度上抑制控股股东的侵害行为。．西南交通大学硕士研究生学位论文第页—猻．琧．．瓵琱甌．琧甦硒瓹’瓻猻．甌痶篖西南交通大学硕士研究生学位论文第Ⅱ籐籈；．．指删雠：蔼畅醐∥ぃ瑉．己学位论文储签名．绣砀聃：少·西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于Ｃ芸冢年解密后适用本授权书；槐Ｃ芸冢褂帽臼谌ㄊ椤朐谝陨戏娇蚰诖颉”指导老师签名：西南交通大学学位论文创新性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体均已在文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。本学位论文的主要创新点如下：本研究是在前人已有的研究成果的基础上对沪深股市大股东资产侵占问题进行研究以沪深缮鲜泄年的上市公司为研究样本从股权集中度、股权制衡、股利发放和审计四个方面对上市公司大股东资产侵占问题进行了研究。通过实证研究分析验证了变量之间的关系所得结论为完善公司治理结构和保护中小股东及债权人的利益具有一定意义。第滦髀背景及意义西南交通大学硕士研究生学位论文第从年代初在上海和深圳两地设立证券交易所以来短短的十几年我国证券市场经历了从无到有从小到大不断发展的过程。截至年拢国沪深上市公司达至家市价总值亿元流通市值谠!Ｎ国证券市场已成为我国社会主义市场经济的重要组成部分在推动国有企业改革、优化资源配置和促进国民经济发展方面发挥着非常重要的作用。但是正如国务院前总理朱镕基的评价：“中国证券市场发展很快成绩很大但是很不规范”巍Ｆ捣狈⑸蠊啥灿谩⑶终忌鲜泄镜淖什那榭觯甑祝国证监会曾对家上市公司进行普查发现夜敬嬖诖蠊啥伎钕窒螅占款总额为谠旯灿家公司被占用资金总额为谠!大股东侵占上市公司资产的行为产生了诸多危害。首先是控股股东利用其控制地位或信息优势侵占公司利益或是将公司的财产或利润转移出去的行为拖累上市公司的业绩削弱证券市场发展的基础；大股东侵占资产或抽取了上市公司的运营资金严重损害了上市公司的正常经营例如猴王股份、幸福实业、三九药业等公司就