项目基础财务数据的测算与评估.ppt

第四章项目基础财务数据的测算与评估二、项目基础财务数据估算的内容
（一）投资成本费用估算
项目建设期各年的投资支出和建设项目的总投资估算。
建设投资：固定资产投资、无形资产投资、开办费、建设期利息
建成后需要垫付的流动资金
（二）生产成本、费用估算
建成后对总成本费用及各年成本费用的估算
项目的生产经营总成本
可变成本
固定成本
单位产品成本
经营成本
（三）销售收入与税金的估算
销售收入：正常年份销售收入和未达设计生产能力年份的销售收入
税金：增值税、消费税、营业税等流转税金（四）、利润及其分配的结果
销售利润
投资净收益
营业外收支净额
三、基础财务数据估算的原则
1、合法性原则
2、真实性原则
3、准确性原则
4、可比性原则

四、财务数据估算的程序
1、熟悉项目概况，制定财务数据估算的工作计划
2、收集资料
（1）批准的项目建议书和可行性研究报告
（2）国家有关部门的法律法规
（3）同类项目的有关基础资料
3、进行财务数据估算
第二节项目投资成本的测算二、建设项目投资的构成与估算
2、无形资产投资的构成
供企业生产经营长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产。
特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、未来经济效益不稳定。
（1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。
特点：具有排他性的财产权
（2）非专利技术：未公开、未申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验。
特点：经济性、机密性、动态性。
（3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志
特点：独占使用权、禁止权。
（4）商誉：企业的信誉、社会声誉。
（5）土地使用权：土地使用者以协议、指标、拍卖等方式从国家或集体手中取得的在一定年限内对土地的占有、使用、收益和有限处分权。

3、开办费的构成
在筹集期间所发生的各种费用。

4、建设期贷款利息
(二)建设项目投资的估算方法
1、固定资产投资估算
（1）扩大指标估算法
套用原有同类项目的固定资产投资额对拟建项目固定资产投资额估算的方法。
优点：计算简单
缺点：估算的准确性差
A：单位生产能力投资估算法
是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。

其中：I2:拟建项目所需固定资产投资额；
I1：同类项目实际固定资产投资额
P2：拟建项目生产规模；P1：同类项目生产规模
Cf：物价换算指数

例1：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为：

I＝40×1000/20＝2000（万元）
B：指数估算法（生产规模估算法）
是指根据同类项目固定资产投资额来估算不同生产规模拟建项目固定资产投资额的一种方法。

n：生产规模指数（0<n<1）.
当依赖加大设备规格来扩大生产规模：n取值为0.6~0.7
当依赖增加相同数量来扩大生产规模：n取值为0.8~1
对高温高压工业项目n取值为0.3~0.5C：比例估算法
根据已有的同类项目主要设备投资占其总投资的比例，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。

其中，I：拟建项目的固定资产投资额；1/K：同类企业的设备占其固定资产投资的比例（%)）
Qi:拟建项目第i种设备的数量；Pi:拟建项目第i种设备的单价；n:设备种类数。
例2：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格见下表：

假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50％。则拟建项目的固定资产投资总额为：
I＝（5×10＋11×15＋6×8＋7×20））×50％
＝806（万元）
（2）详细估算法
现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。
①工程费用估算
A：建筑工程投资估算
建筑工程投资=项目建筑面积×每平方米造价

B：设备购置费估算
国内标准设备购置费=设备出厂价+运杂费
国内非标准设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费
其中：计划利润=（设计费+生产成本）×成本利润率
计划税金=（设计费+生产成本+计划利润）/（1-税率）×税率
成本利润率、税率均取同行业平均水平。
国外进口设备购置费=到岸价格+进口关税+进口消费税+进口增值税+银行与外贸手续费+国内运杂费
其中：到岸价格=离岸价格+海运费+海运保险费
海运费=离岸价格×海运费费率
海运保险费=离岸价格×海运保险费费率
海关关税＝CIF×关税税率
消费税＝（CIF＋关税）×消费税税率÷（1－消费税税率）
增值税＝（CIF＋关税＋消费税）×增值税税率
外贸手续费＝CIF×1.5％
银行手续费