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中小企业融资难的成因及化解途径
一、绪论
中小企业历来是我国经济重要的组成部分，在经济运行中发挥着越来越重要的作用,如充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场以及优化调整产业结构等等，是我国建设社会主义市场经济所不容忽视的生力军.据有关报道，国内中小企业经过20余年的改革发展，各地工商户已达到2300万家,占全国企业总数的99%以上，我国50%以上的GDP、60％以上的工业总产值、76%的工业新增产值、57％的销售收入、60％的出口额、40%以上的税收以及75%以上的就业岗位均来自中小企业。中小企业由于其自身的特殊性,融资始终是其企业发展的瓶颈，所以中小企业融资难的成因及相应的解决办法一直是大家所关注和探讨的话题。
二、中小企业融资现状
中小企业融资问题，近年来虽有一定的改善,但始终没得到彻底地解决。据对苏北某工业园区调查，截止2006年末，该工业园区现有中小企业91户,其中有贷款需求79户，金额需求5.52亿元；已经申请到贷款34户，贷款金额1。75亿元，中小企业贷款户数和金额分别比2005年增长24户、1。1亿元。调查显示，虽然中小企业贷款难问题得到了初步缓解，但获到贷款的企业及金额与中小企业实际需求相比，无论是户数上还是金额上都还存在着较大差距.
市场经济中，企业主要通过两种方式融资：内源融资和外源融资，不论哪种融资方式,都有一定的困难摆在中小企业面前。
(一)内源融资有限
内源融资是指企业不断将自己的储蓄(留存收益和折旧）转化为投资的过程。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。在后期企业将自己的利润转化为投资，但由于中小企业传统的家族式管理的弊端、缺乏长期经营的思想以及其积累意识的不足导致了分配过程中的留利不足，所以企业内源融资极其有限。
(二）外源融资困难
外源融资是指企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程.外源融资又可分为直接融资和间接融资。中小企业外源融资中出现的困难有：
1。直接融资缺乏途径
直接融资是资金短缺部门在资本市场上出售自身的有价HYPERLINK”http://www。chinaacc。com/wangxiao/zhengquan/”\t”_blank"证券(企业债券、股票),以获得所需资金的行为。对于我国的中小企业而言，由于我国资本市场的不成熟，以及进入资本市场的条件限制，大量的中小企业被拒于我国证券市场之外.
在我国的股票市场上,门槛设置得比较高，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。中小企业由于资信水平低、经营风险大等的固有缺陷,许多企业达不到直接上市融资的要求。
从企业债券市场看,中小企业很难取得发行债券融资的资格，只能在在非公开的资本市场上,在小范围内发放企业债券，以满足对资金的需求。
创业板市场热议多年，终于姗姗而来.创业板市场作为对主板市场的有效补给，它将为中小企业提供直接融资的渠道，弥补中小企业不能像大型企业那样直接上市融资的缺陷,最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。但仍是僧多粥少，解决不了根本问题。
在一些地方，随着民间借贷的逐渐合法化，民间借贷已成为私营企业融资的重要渠道，对经济发展也做出了一定的贡献。但民间借贷高利率加剧了企业生产经营的难度，民间借贷的不规范性和自发性容易引发经济和法律纠纷，会给企业发展造成一定不利影响,给社会带来不稳定的因素。
2。间接融资困难重重
第一是抵押难.中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手续繁琐，收费昂贵，中小企业普遍难以承受.许多中小企业特别是个体、私营企业普遍存在经营规模小、负债大,自身并无多少固定资产，靠租赁取得的厂房、设备等，无法满足银行关于抵押贷款抵押物的要求；而且，中小企业特别是私营企业大量采用挂靠、合作经营方式，企业固定资产、不动产的所有权和使用权都不明晰，也构成了抵押的障碍。
第二是中小企业很难找到合适的担保人，抵押担保依旧缺失。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的企业，金融机构又不允许其作担保人；社会上专门为中小企业提供担保服务的机构也很少.即使有担保公司愿意为中小企业提供担保，但是由于其完全或几乎完全承担了银行贷款的风险,导致了担保公司不得不提高担保费用，从而加重了中小企业的融资负担。
第三是一些金融机构办事程序复杂繁琐，即使钱到手，可能已错过商机。
第四是中小企业自身先天不足，经营风险较大,加上信用程度低,诚信意识缺乏，道德风险较大，中小企业很难获得信用贷款.
三、我国中小企业融资难的成因分析
通过中小企业融资的现状分析，我们看可以看到融资难主要是由以下原因造成的：
（一）从企业角度看
1.担保融资能力不足。当企业出现资金困难时,超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来