中小企业融资现状及对策分析.pdf

中小企业融资现状及对策分析

摘要中小企业的进展需要资金强有力的支持。我国中小企业融

资状况有所改善，但“融资难”日益成为其进一步进展的巨大障

碍。从完善我国中小企业融资的法律法规、国有商业银行改革、

建立专门的中小企业信贷机构、金融创新、“二板市场”及场外

交易等方面提出了相应的应对策略。

关键词中小企业信贷融资信用担保

不管发达国家依旧进展中国家，中小企业差不多上经济进展

和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部

分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分不占全国

的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我

国经济增长离不开中小企业的进展，同时，中小企业的融资难成

为其进一步进展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构

针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单
一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小

企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相关于国

有大型企业在信贷融资上更加困难。

1中小企业融资现状

1．1中小企业融资状况有所改善

1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务

院公布《关于鼓舞和促进中小企业进展的若干政策意见》后，中

小企业信用担保体系进入制度和体系建设时期，特不是我国制定

的《中小企业促进法》，以法律的形式为宽敞中小企业的进展及

融资提供了有力的爱护和支持，中小企业融资状况得到了一定程

度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，

占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小

企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同

期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

1．2中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是要

紧渠道

随着我国中小企业不断进展壮大，其融资需求日益增大，与此相

适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国

有１００多个都市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和
有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融

资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式

尤其适合于科技含量高、具有宽敞市场前景的中小型高科技企

业，目前风险投资在我国得到了迅速的进展，风险投资机构已有

２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所

有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采纳金融租赁方

式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金

压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物

为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方

式，能够关心中小企业利用闲置资产筹措到流淌资金，从而盘活

企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周

期短、频率高的特点，近几年进展专门快；合伙投资、互助基金、

民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条

渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了

一个新的融资平台。

尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国

中小企业融资渠道仍专门狭窄，其目前进展要紧依靠自身内部积

存，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资

渠道，但银行要紧提供的是流淌资金以及固定资产更新资金，而
专门少提供长期信贷。

1．3地区差异明显

在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、

江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，

产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融

资。此外，由于经济进展水平较高以及民间信用体系的建立，这

些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中

小企业融资中发挥了重要作用。

在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地

银行由于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策

略，同时非正规金融业远不如江浙地区发育程度高。

1．4融资难的情况仍然严峻

中小企业融资难一直是世界性难题，只只是在我国更为突出。发

达国家通过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各

种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的缘故，中小企

业融资难的情况仍专门严峻。首先，我国市场经济的体制建立和

进展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的进展来比，仍

然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信

缺失严峻，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，
债券市场不是专门发达，经济进展过程中的结构性矛盾等问题，

差不多上中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次