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我国游戏行业现状及发展分析报告

广州证券创新融资部梁雪妮
中国游戏产业是一个新兴的朝阳产业，经历了20世纪末的初期

形成期阶段，以及21世纪初的快速发展，现在中国的游戏产业处在

成长期并快速走向成熟期的阶段，成为文化娱乐产业、网络经济的重

要组成部分。

我国游戏行业以客户端网络游戏为主体，页面游戏和移动游戏徐

梦发展。随着网络快速发展和不断成熟，移动设备（手机）、3G网

络的覆盖面扩大，我国游戏产业呈现快速稳定的良好发展态势，拥有

庞大的受众基础，不仅形成日渐完善的产业链和相对成熟的产业发展

环境，而且本巨大土原创游戏在实现由量变到质变跨越同时。同时，

游戏在游戏品种、数量、题材类型、市场规模和从业人员数量等方面，

都实现了持续快速的增长。由单一大型多人在线到网页游戏、社区游

戏、手机网游等新品种不断的涌现，由以魔幻类游戏题材为主到益智、

军事等游戏投放市场。

当前，电子游戏的网络化是全球性的大趋势。无论是PC游戏还

是电视机游戏，不管是在欧美、北美，还是亚洲太平洋地区，游戏都

是一个重要的潮流。未来几年，在多种因素的影响下，预计2013-2017

年中国游戏市场仍将处于快速成长期，市场潜力巨大。

一、游戏行业定义

游戏指在各种平台上的运作的电子游戏，它涉及电子游戏的开

发、运营、销售等经济领域，并形成自己的产业链。作为一种娱乐消
费品，随着日益强大的网络经济，电子游戏经济已是娱乐产业中相当

重要的组成部分。

电子游戏指用户通过PC机、平板电脑、游戏机等终端设备进行

娱乐的一种形式。按照游戏运行平台的不同，电子游戏可以分成三大

类：PC游戏、移动终端游戏和专用设备游戏。

PC游戏是指用户通过在电脑上运行游戏软件，并与其他用户进

行互动的娱乐方式。其中，根据对网络的需求状况不同，PC游戏又

可分为单机和网络游戏。PC单机游戏也称电子游戏出版物，指的是

以独立的电脑软硬件设备为依托，主要供单人或利用IPX/SPX协议

供有限数量的用户在局域网中玩的游戏。

网络游戏通常指以PC为游戏平台，互联网络为数据传输介质，

以游戏运营商服务器为处理器，通过广域网网络传输方式（Internet、

移动互联网、广电网等）实现多个用户同时参与的游戏品，以通过对

于游戏中人物角色或者场景的操作实现娱乐、交流为目的的游戏方

式。

在目前情况下，移动终端游戏是运行在智能手机上的游戏软件，

智能手机的操作系统多以IOS、Android、WindowsPhone为主。移

动终端游戏也可按照PC游戏细分模式，分为单机和网络游戏。这里
我们所指的是移动网络游戏。

二、产业规模

1．行业规模持续增长

中国游戏行业增长持续。从2008年亿元市场收入，发展到2012年，

中国游戏市场的收入有亿元，增长%。其中2012年，网络游戏市场实

际销售收入亿元、移动游戏市场销售收入亿元、单机游戏市场销

售收入亿元。

网络游戏中的客户端游戏市场相对成熟，近年增速渐趋平稳（过

去5年%，2012年增长23%），但仍是最大细分市场，占总收入比

重达到%；网页游戏和移动游戏呈现高速增长态势（过去5年YOY

分别为130%和114%，2012年分别增长46%和91%），占总收入比重

分别从2008年的%和%上升至为%和%。

中国游戏产业占我国国内生产总值GDP和第三产业产值比例也在

逐年稳步上升。游戏产业占GDP的比例由2008年的%上升至2012年%，

占第三产业产值比例从2008年%到2012年%。（数据来源：GPC、IDC）

2.行业用户众多

行业增长的主要驱动力来自用户数量的不断增长。CNNIC数据显

示，2012年网络娱乐应用包括网络音乐、游戏、视频和文学，其中

网络游戏使用率达到%，用户规模达到亿元，仅次于网络视频的亿人。

网页游戏用户激增，用户数达到亿人，同比增长%。移动游戏用户数

达到亿人，同比增长%。

2012年中国人均消费支出达到元。中国人均游戏消费支出占

城镇居民可支配收入的比例逐年升高，超过美国历史最高%。（数据

来源CNG、IDC、CNG2012）

中国人均游戏消费支出占城镇居民可支配收入的比

例

3.行业利润率高

行业利润率高，其中网游自研运营商的毛利率在50%以上，网游

与其它文化产业一样,是一个研发团队小,前期投入大,边际成本低,

运营需要规模的行业。由于我国的人口基数,我国网游运营的领先企

业用户数量都很大,遥遥领先于世界其它国家的网游运营企业,是世

界上最具规模的网游运营商,也因此获得巨额收益和超高利润。但我

国网游市场被几大寡头控制，网游产业市场结构较为稳定，众多小网

游企业之间竞争