供应链金融融资模式分析及风险控制.pdf

天津大学硕士学位论文供应链金融融资模式分析及风险控制姓名：马佳申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：熊熊20080501摘要关键词：供应链金融模式成为解决中小企业融资难的有效方式其改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式充分利用了产业供应链结构特点及对商品交易细节的把握围绕核心企业对其供应链上的中小企业提供金融支持。供应链金融具有较大的市场潜力正在成为银行互相竞争的新领域。因此有必要对供应链金融的融资模式及其风险控制做系统性的研究从而为供应链金融业务的不断创新和发展提供思路。本文研究了供应链金融的内涵构成要素并从信息不对称、信贷配给与信誉链、委托代理角度对其进行经济学分析。通过对供应链金融的银企关系进行博弈分析表明在此模式下企业的还款意愿比传统模式有所增加银行也更倾向于向企业放贷从而有利用整个信贷市场发展揭示供应链金融业务的优势。通过对中小企业现金缺口进行分析研究供应链金融三种基本融资模式收账款融资、保兑仓融资、融通仓融资岢龈髯灾饕7缦湛刂频悖⒍匀融资模式进行比较分析。针对供应链金融业务的信用风险提出“主体评级项评级’’的信用风险评价指标并利用主成分分析法和回归方法构建供应链金融的信用风险评价体系减少目前对供应链金融业务评价大多依靠专家评价的局限使评价体系更为客观、科学为银行等金融机构的授信决策提供参考。针对供应链金融货押业务中存在货物价值不稳定的市场风险提出了基于套期保值的供应链金融业务方案即企业对货物进行套期保值银行委托期货公司对企业保证金账户进行监管银行提高质押率企业因而获得了更多的贷款。本文设计了该方案的基本业务流程业务风险控制并利用套期比和套期保值效率及空头套期保值的扑惴椒ㄊ道治隽嘶谔灼诒Ｖ档墓┯α唇鹑谝滴穹供应链金融融资模式风险控制信用评价套期保值案。咖删衄鷒鷈猚鷇鉪帆锄鷗甿证∥．鈚叩譶甋玛產甌印痵甿价—穌甿瓻Ⅳ瞖甿．仃．甌甿衞ⅲ琲琲﹐鄑祌產甧琣．”甀甿瑃Ⅱ甀【甿琭．瑆廿姑啦血篠胑锄叩．础緍印．琽阰琣琫錭洫．珻闔￡马促签字日期：淇竽辏乱胰签字日期：藿刀嘣律慈独创性声明学位论文版权使用授权书签字日期：枷辍隆廴或撰写过的研究成果也不包含为获得叁注盘鲎或其他教育机构的学位或证本学位论文作者完全了解墨盗盘鲎有关保留、使用学位论文的规定。特授权墨鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果除了文中特别加以标注和致谢之处外论文中不包含其他人已经发表书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中索并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：Ｃ艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄋ得导师签名：第一章绪论研究背景“融资难奈侍庖恢崩抛胖行∑笠怠Ｒ形V行∑笠捣糯嬖谝恍┕虑；违约成本较低；存在税务问题；规模相对小抗风险能力及经营稳定性弱；管理水平参差不齐等。而且中小企业授信业务量大、复杂程度高这会对银行工作的效率和成本提出严峻挑战。而中国的银行主要是以分业经营的形式运作存贷利差成为银行的利润主要来源银行在产品更新、风险控制特别是开拓流动资产融资的业务创新方面还没有构建成熟的体系。因此银行等金融机构在推进对中小企业服务以及开放新的业务上本身还有待完善。但是近年来也取得了不少进展各银行加快了金融产品的研发构建“供应链金融”模式成为解决中小企业融资难的有效方式其充分利用了供应链和中小企业的特点开发而成。一方面供应链是由以核