20131008投资策略和方向.ppt

尚雅-投资策略目录产品业绩表现收益超越大盘87%收益超越大盘67%总结宏观观点：中国经济结构调整从GDP增长到ROE增长从工业文明走向生态文明四大新兴消费成为经济增长新动力经济结构转型成为结构性牛市基础市场结构性牛市刚刚启动市场判断投资策略行业策略中国人口结构（三次出生高峰）人口消费周期的投资机会一、信息产业科技创造价值移动流量在互联网流量的占比呈加速上升的趋势iPhone开启智能终端浪潮2013年4月24日：三星GALAXYS4
支持：“眼球滚动”、“悬浮触控”
“健康监测”、“smartpause”

2013年6月：苹果Iphone5s
运用：生物感应技术、内置感应充电器、
大屏幕、高电池续航能力
随后：iTV、Iphone6、ipad5等

2013年4月：GoogleGlass
移动改变生活科技改变世界新经济引领全球股市反转中国移动互联网的发展去年底中国通过移动终端上网的用户占比（75%）已超过PC（71%）。到2020年，我国移动互联网相关产业有望带来10万亿以上的产值。信息消费成为经济新动力从全球信息产业发展来看，信息消费涵盖生产消费、生活消费、管理消费等领域。中国信息产业的投资机会智能手机增长势头依然强劲平板电脑成为新的增长点可穿戴设备布局新的产业方向电子代工业全面进入中国时代移动互联网媒体消费升级社交应用游戏市场规模互联网金融/移动支付二、健康产业老龄化趋势医药市场发展中国健康产业的投资机会新版基药出台后，基药规模有望从2012年的700亿上升至2015年的4000亿。保健品产业发展空间巨大健康需求凸显健康消费品市场空间巨大2012年中国医疗器械和药品消费比例是13%，预计2020年提升至20%，会有小企业逐步长大。三、消费行业消费将成为中国经济增长的主导力量城镇化是扩大内需的最大潜力收入提高促进消费城镇化拉动消费需求三四线城市释放消费力
低端消费群体的消费升级经过测算：人均可支配收入每增长1%，乳制品消费量增加0.8%，随着我国经济发展，乳制品行业空间至少翻倍，可达5000亿规模。
四、节能环保、新能源第三次工业革命传统能源成本上扬且不可持续美丽中国节能环保产业成为大势所趋节能环保产值年均增长15％以上环保行业投资机会光伏行业景气反转LED产业步入拐点风控策略-全员风险管理谢谢！