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关于国有资本投资运营公司规范开展投融
资行为的实施意见

为深入贯彻中省关于防范化解重大金融风险攻坚战决策部

署，全面落实市委、市政府关于推进国有资本投资运营公司市场

化改革的工作要求，进一步规范投融资行为，厘清政府和国有资

本投资运营公司责任边界，合理控制债务总量及负债率，有效降

低融资成本，防范化解地方国有资本投资运营公司债务风险，提

出以下意见。

一、明确边界，严格规范投融资行为

(-)严格规范政府职能行为

切实剥离国有资本投资运营公司政府融资职能，维护所属国

有资本投资运营公司作为市场主体依法享有的权利。政府部门不

得干预国有资本投资运营公司市场化经营。政府部门债务不得由

国有资本投资运营公司举借。政府部门不得为国有资本投资运营

公司融资提供任何形式的担保承诺。

(二)严格规范国有资本投资运营公司投资行为

国有资本投资运营公司要完善投资决策机制、运营机制和内

控机制，对外投资要符合国家相关产业政策要求，服务发展战略，

投资规模要与企业的投资实力、融资能力、偿债能力相适应。对

外投资行为要严格按照市委、市政府和国资监管部门相关规定执

行，严格履行公司投资决策程序，提高投资回报水平，防止国有
资产流失。鼓励国有资本投资运营公司可通过投资入股、联合投

资、并购重组等多种方式，与非国有企业进行股权融合、战略合

作、资源整合，发展混合所有制经济。

（三）严格规范国有资本投资运营公司融资行为

国有资本投资运营公司对外开展融资业务，要遵循审慎原则，

充分考虑融资渠道、融资期限、融资成本、风险控制等因素，不

得脱离投资项目实际盲目举债，不得违规改变资金用途，不得开

展融资性贸易，严禁为第三方项目及企业做融资通道且承担还款

责任，不得欺诈发行债券、虚假披露信息、操纵市场价格，严控

表外融资等行为，在举债融资时需主动声明不承担政府融资职能、

所举债务是企业债务，确保融资借得来、用得好、管得住、还得

上。国有资本投资运营公司要积极优化融资模式，鼓励开展多元

化、市场化融资。要加强与社会资本的合作，用好基础设施领域

不动产投资信托基金和资产证券化等金融工具，形成投资良性循

环。

（四）严格规范国有资本投资运营公司担保行为

国有资本投资运营公司要审慎控制对外担保总量规模，原则

上不得对民营企业提供担保。国有资本投资运营公司担保事项实

行集团统一管理，子公司对外提供担保及互相提供担保需上报集

团履行决策程序，严格审批和控制担保规模。要推进市场化改革，

积极发挥市级担保集团的担保功能。

二、健全机制，提高投资规范性与科学性
（五）明晰国有资本投资运营公司投资权责
国有资本投资运营公司是投资项目的决策主体、执行主体和

责任主体，应当建立投资管理体系，健全投资管理制度,优化投资

管理信息系统，科学编制投资计划，提高投资风险防控能力。对

外投资包括在境内外从事的固定资产投资和股权投资，投资项目

应坚持聚焦主业，大力培育和发展战略性新兴产业，严格控制非

主业投资，参与非主业投资要经市政府审批。对外投资应当编制

年度投资计划，年度投资规模应与合理的资产负债水平相适应，

未纳入年度投资计划的项目原则上不得投资。

（六）规范国有资本投资运营公司投资报审程序

国有资本投资运营公司应当按时将经董事会（或股东会）审

议通过的年度投资计划报送国资监管部门。国资监管部门依据相

关法律、法规和国有资产监管规定，从投资方向、投资规模、投

资结构和投资能力等方面，对年度投资计划和投资项目履行出资

人审核程序。对存在问题的年度投资计划和投资项目，国资监管

部门要按时反馈书面意见，由国有资本投资运营公司根据书面意

见作出修改。

（七）加强投资事中监督检查

国资监管部门对国有资本投资运营公司投资行为要进行监

管，对重大投资项目要采取随机监督检查的方式，重点检查重大

投资项目决策、执行和效果等情况，对发现的问题及时进行提示。

国有资本投资运营公司应当定期对实施、运营中的投资项目进行
跟踪分析，对投资项目出现资金来源及构成重大调整、投资对象

股权结构发生重大变化、投资项目合作方严重违约等情形的，应

开展再决策，确定投资项目是否继续执行、中止、终止或退出。

（八）建立投资后绩效评价制度

国有资本投资运营公司在年度投资完成后，应当编制年度投

资情况报告报送市国资委，并建立项目投资后绩效评价工作制度，

总结投资经验和教训，为后续投资活动提供参考,提高项目成功

率和投资收益。国资监管部门对项目投资后绩效评价工作进行监

督和指导，并根据绩效评估结果，对项目开展的有益经验进行推

广，不断完善投资监管体系，提高投资管理水平。

三、强化约束，严格控制融资规模