财务报告分析(第二讲).ppt

第二讲第二讲利润表分析第二讲利润表分析二、结构分析第二讲利润表分析三、利润质量分析一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预期通常是高质量的。因此会计的基本原则之一是稳健原则就是强调“预计的费用要计量少计或不计预计的收入”。但是过度的保守虽然从短期来看提高了利润的质量但从长期来看降低了利润的可信度和相关性。怎么判断管理层是保守还是乐观？（2）可自行决定的支出可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们在不同期间内支出的时间从而达到影响报告期利润的目的。出于以上原因我们在分析中对这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期间水平、对当前和未来的期望值来评价这些支出的合理性。如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费用项目其发生时间可以由管理层自由确定从而通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。在进行财务分析时要注意那些和经营状况不相关、受时间影响的收入和费用项目。（3）经营风险决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营风险是指经营周期和经营环境的变化给企业保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大利润的质量就会越低反之利润的质量就会提高。2.利润质量判断（2）核心利润状况核心利润形成过程与核心利润相关比率计算及质量信息含量毛利与毛利率销售费用与销售费用率管理费用与管理费用率财务费用与财务费用率核心利润与核心利润率2.利润质量判断（3）利润与现金流之间的对应关系2.利润质量判断（4）利润结构与资产结构的关系第二讲利润表分析四、利润形成过程中操纵的可能手段寅吃卯粮透支未来收入鱼目混珠伪装收入性质（纵横国际代码600862）为完成2000年的利润目标时任纵横国际草地机械分公司销售分公司总经理赵海泉安排将当年1716台草地机已开票未发货(发票抵扣联仍保留在公司)移库至公司租赁的仓库中商品的所有权未转移。纵横国际将上述未销售出的草地机计作销售收入由此虚构该分公司销售收入1953万元由此纵横国际虚构2000年利润703万元2000年12月为完成董事会安排的销售任务在主要管理人员的授意下纵横国际的财务人员向深圳运纬达开具了5台数控机床的销售发票并确认销售收入382.05万元。2001年纵横国际又通过南通威特机械有限公司(以下简称“南通威特”)开票将上述5台数控机床从运纬达购回自用。事实上这5台数控机车2000年度从未出过纵横国际仓库。为此纵横国际虚构5台数控机床382.05万元的销售收入由此虚构2000年利润179.51万元（1998年因亏损被ST99年摘帽2002年二次被ST）六亲不认隐瞒关联收入以丰补歉储备当期收入第二讲利润表分析五、企业盈利模式及其质量涵义第二讲利润表分析六、利润质量恶化的主要表现企业利润恶化的征兆案例中材科技利润表分析案例核心利润中材科技利润表分析案例股票简称中材科技利润表分析案例（4）收入类型结构分析中材科技利润表分析案例中材科技利润表分析案例财政产业补助、财政扶持资金、贴息、退税思考题