中国共享充电宝行业现状、竞争格局及共享充电宝未来发展趋势分析.pdf

中国共享充电宝行业现状、竞争格局及共享充
电宝未来发展趋势分析

虽然共享充电宝的触发条件很高，但是庞大的潜在用户（截至2019年底，移
动电话用户总数达16.0亿户），逐步扩大的铺设范围和低线城市的拓展，带来了
可观的市场空间。

共享充电宝行业实现盈利主要原因之一是稳健的盈利模式与现金流。对比共享
经济的其他行业，共享充电宝为刚性需求，因此现金流入有保障，且由于产品成本
较低，室内场景下损耗程度及维护费用较低，行业的现金流出主要在商户分成等人
为因素可干预的方面。

2019年，中国互联网单用户网络广告成本达714.7元/人。线上获客成本不断
上升，众多品牌商、互联网巨头开始探索线下流量入口。共享充电宝由于物联网基
因收割了大量的线下场景，与互联网的目标受众高度重合，正在发挥更多的引流价
值。首先，共享充电宝与优质点位可以实现双向引流，例如与连锁酒店的排他性合
作，增强双方的用户粘性。此外，大机柜的屏显可以实现商场等场所和活动的营销
推广。另一方面，目前多数充电宝提供免押服务，免押服务与信用挂钩，既为支付
平台激活高信用的流量，又为用户提供方便。此外还有众多跨领域营销案例，例如
与大IP合作定制充电宝产品来提升双方的品牌价值和好感度等。

一、现状

2017年，共享充电宝经历了快速的兴起与迭代，因此市场需求和商业模式一
直备受质疑。2017年春夏之交资本爆发式入局，据不完全统计，2017年行业融资
超过30笔，至下半年一些尾部企业纷纷阵亡，市场由狂热回归冷静，头部企业和
二三线企业的差距逐步拉开。2018年发生的融资事件仅2起，市场归于沉寂，但
头部玩家都在暗中蓄力，形成了“三电一兽”的格局。此外，2018年下半年头部
企业陆续宣布实现盈利，2019年下半年的悄然涨价以及怪兽充电的C轮融资这些
事件令行业再次引发投融界的关注。市场需求和盈利空间得到验证，竞争加剧，行
业整体进入关键发展期。
2019年，中国共享充电宝租赁交易规模达到79.1亿元，呈现141.3%的高速增
长。行业对一二线市场的场景布局日趋完善，市场开始向三四线城市下沉。

除了受疫情影响的2020年，未来几年行业仍将保持50%-80%的高速增长趋势。
行业发展日趋成熟，商业模式得到市场验证，一二线高产区域得以覆盖，用户习惯
培养成功，并且基本实现盈利。但同时，下沉市场还处于早期，尚有大量用户红利
可以挖掘，并且创新业务和竞争格局的不确定性也带来了很多机会和挑战。行业整
体处于成熟期的早期，仍有较大的成长空间。

运营模式分三种，从自营模式、服务商模式到代理商模式，三种模式下运营商
的主动权递减，现金流和利润的稳定性递增。铺设速度来看，渠道商（代理商与服
务商）前期可以快速打开市场获得点位，但限于资金和经验，后期的持续运营和开
发市场弱于直营模式，因此模式选择的关键是在维稳与规模化之间寻求平衡。行业
目前以直营和服务商为主，自营团队负责开拓重要渠道，服务商则适合开拓中小商
户。目前一些巨头采用代理商兼做服务商的合作模式来弥补各模式的不足。

共享充电宝整体线下消费场景渗透率在20%-30%之间，点位的布局尚未饱和，
尤其是三四线城市还有较大的开发空间。截至2019年底，餐饮场景的渗透率最高，
约占50.0%，其次是休闲娱乐，包括购物场所、影院、KTV、酒吧、网吧等，约占
30.0%，最后是其他类，如医院、酒店、交通枢纽等场所。随着平台资本实力和营
运能力的增强，行业将从对单一门店的渗透过渡到对大型的商业综合体，连锁餐饮
以及高铁酒店的布局开拓。

目前租赁收入仍然是行业最成熟占比最大的板块。但如何利用渠道复利来获得
新的增长点，是行业积极探索的方向。

其中，广告收入的体量和增速是最大的，2019年达千万级别。屏显机柜可放
置在人流密集的车站机场，小机柜柜体、充电宝机身以及小程序的租赁页面也可以
供商家投放广告。同时，后台积累了大量的消费数据，可以帮助挖掘场景内用户的
新需求，例如，异地借还时，小程序可以根据用户的位置推送不同的信息；同时大
数据分析也可以赋能商家进行精准营销。

此外，电子烟也是2019年共享充电宝布局的热点，一些头部企业已经开始小
范围投放自动售烟机。怪兽的融资计划书预测，电子烟在充电宝领域的新零售市场
销售规模高达700亿元人民币。计划书也提到，希望利用千万级商户资源的强大渠
道网络搭建新零售和广告平台。但是目前大部分创新业务处于早期，各模式能否达
到预期结果需要时间的验证。

直营模式下，运营商的主要成本来自设备、商户以及BD成本，对于竞争激烈
的优质点位，偶尔有70%甚至100%分成的情况，此时如果运营商没有分润，损失约
等于一套设备的成本，且目前这种情况较少见。2019年行业前四的毛利均值为
24.85%。

代理模式下，