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中小企业融资难的成因和对策

摘要:当前，世界各国的经济发展表明，中小企业已成为世界各国的

国民经济支柱，加速中小企业的发展，可以促使国民经济持续健康稳

定的增长。然而，中小企业的发展道路上布满了各种障碍，其面对的

许多困难中最突出是其融资难的问题。

关键词:中小企业;融资;对策

一、前言

中小企业经济的发展对我国经济结构的调整具有重大的意义，我国

经济的稳定增长和社会安定离不了中小企业的健康发展。融资困难是

我国中小企业发展的最大障碍问题之一，并且一直伴随着我国社会主

义市场经济下的中小企业的发展历程。今后相当大的一段时期，融资

难还将是中小企业发展的重要障碍，解决中小企业融资难这一问题，

是政府及社会必须重视的一个问题。文章通过对现今中小企业融资难

这一问题进行深度研究和分析，并寻找合理的途径去解决这个问题。

二、中小企业的融资现状

(一)中小企业资金来源结构。

我国中小企业获取资金的来源比较单一，来自各类金融机构的贷款

占据67．5%，债务日融资只占到1．8%，企业权益融资占33．3%，

融资的其它来源占16．4%，从所占比例可以看出中小企业融资主要

的资金来源还是金融机构的贷款。

(二)中小企业融资方式和渠道。
我国大多数中小企业都是由创办人出资创立起来的，企业的规模小，

产品被市场接受的程度不高，前景发展具有较大的风险，以至于外部

融资相对比较困难。而注册资本、留存收益以及关系融资中的民间资

本是中小企业获取资金的有效方式。根据国际金融公司对我国中小企

业研究可知，业主资本占我国中小企业资金来源的30%，留存收益

占我国中小企业资金来源的26%，公司债券和外部股权融资占我国

中小企业资金来源不足1%。即使如此，自有资金缺乏是我国中小企

业普遍的现象，企业的发展还必须借助外部融资。

(三)中小企业融资所存在的问题。

1、内援资金不足:内援融资相对于其它融资方式，是一种低成本融

资手段，但是对于处于初创期的企业，由于财务管理不善，内部控制

制度欠缺等，很难满足企业的持续发展需求。

2、外援融资的困难:对中小企业而言其外部融资面临渠道单一，资

金来源过分的依赖于银行;商业信用融资难;上民间借贷成本高，缺乏

有效的法律保障，风险高，中小企业也难以承受民间借贷;此外中小

企业也难以达到要债券和股票的融资等方式的要求。

三、中小企业的融资难的原因及其解决对策

(一)中小企业的融资难的原因

1、信息不对称，银行信贷风险大:中国的中小企业大部分是由个人

和家族创建，发展中缺乏规范的财务制度和内部管理制度，财务报表

所显示企业的基本信息很难真实的反应企业的真实经营状况，银行等

金融机构更是无法对这些中小企业获得可信度的信息，所以银行等金
融机构无法判断中小企业的经营状况、财务风险、贷款动力、偿还能

力，使得其处于信息劣势地位，为了减少道德风险，银行等金融机构

更愿意贷款融资给实力比较雄厚的大型企业。

2、中小企业自身实力不足，财务制度不规范:中小企业在经营管理

中，由于财务制度不规范，可能会产生几个对于企业融资不利的影响，

一方面财务观念的落后，会产生资金越多越好的观念，易造成资金的

闲置浪费，另一方面缺乏资金安排计划，购置不动产过多，造成资金

的流动性过差，容易陷入资金短缺的困境，这些都会削弱内部融资渠

道，更削弱了中小企业的外部融资渠道。

3、中小企业缺乏担保抵押的资产，融资困难:据调查，小微企业因

无法落实担保而被拒绝贷款的比例为23．8%，而因无法落实抵押而

被拒绝贷款的比例为32．3%，合计为56．1%。于中小企业资本匿

乏，固定资产和流动资产的存量都相对较少，更是缺乏银行普遍愿意

接受抵押的土地使用权、商品房、门面房等不动产，因此无法迎合银

行的贷款偏好，从银行获得抵押贷款的难度比较大。

4、金融机构的体系存在缺陷:银行等金融机构对中小企业的融资支

持不够，在利益最大化的驱使下，银行等金融机构不愿意把钱给有着

高风险、贷款不良回收率的中小企业，如果没有政策直接干预下，银

行往往不愿意做这些吃力不讨好的事情。

5、政府支持的力度不够:政府支持的力度不够也是我国中小企业融

资难的一个原因，相关法律法规的不完善，政策扶持体系的不完整，

是的中小企业的融资困境得不到帮助，虽然说近几年国家相关扶持中
小企业的政策已经开始逐步建立，但是仍然杯水车薪，每年仍旧有大

量的中小企业由于资金链的断裂面临倒闭。

6、信用担保体系不完善:目前我国现有信用担保业是一体两翼四层”

的格局，也就是政策性担保为主体、商业性担保和互助性担保为两翼、

中央、省、市、县四层的格局，这种格局行政色彩十分浓厚，运转很

不规范，信