基于财务分析视角的改进财务报表列报效果研究_来自中石.pdf

基于财务分析视角的改进财务报表列报效果研究)))来自中石油和中石化的实例检验温青山何涛姚淑瑜陈姗姗(中国石油集团100007)=摘要>2008年IASB和FASB联合发布5讨论稿)))关于财务报表列报的初步观点6,其主要内容之一是将财务报表项目按经营活动、投资活动和融资活动进行分类,本文从财务分析角度对这一思路的效果进行了检验。运用基于改进后财务报表的新分析体系,对中石油和中石化两家上市公司进行分析,并与基于现行财务报表的杜邦分析法进行比较,研究结果表明,改进列报方式后财务报表的信息含量显著增加,财务报表的决策有用性增强。但是,编制新格式报表需要引入更多管理层意图和职业判断,这将大大增加报表编制复杂性和外部审计难度,随之而来的制度成本也不容忽视。我们认为,将/讨论稿0上升至准则/语言0,至少从目前来看并不现实,但企业集团在进行内部财务分析时可加以借鉴。=关键词>IASBFASB财务报表列报改进财务分析财务报表列报改进是国际会计准则理事会(IASB)与美国财务会计准则委员会(FASB)等会计准则制定机构一直非常关注的问题。2001年,IASB和FASB将财务业绩报告项目分别列入各自准则改革议程,并于2003年分别提出两个不同的综合收益表模型。在会计准则国际趋同的背景下,两个委员会决定在列报改进方面加强合作,2004年4月启动联合项目/财务报表列报(Financialstatementpresentation)0。该项目主要关注财务报表的格式和内容、分类和汇总、特定项目的列示等问题,分A、B、C三个阶段开展。阶段A的目标是构建一套完整的财务报表并规定报表披露期间;阶段B则关注一些更为基础的问题,包括每张主表信息的汇总和分解、经营性现金流直接法和间接法的应用等;阶段C主要讨论美国公认会计原则(GAAP)关于中期财务信息披露和列示问题。目前,项目已进行到阶段B。作为阶段B的主要成果,2008年10月16日,IASB和FASB共同发布5讨论稿)))关于财务报表列报的初步观点6(Discus-sionPaper)PreliminaryViewsonFinancialStatementPresentation,以下简称/讨论稿0),就财务报表列报方式改进问题提出相关建议。一、/讨论稿0的主要内容(一)财务报表列报的目标/讨论稿0提出了财务报表列报的三个目标:一致性目标(Cohesivenessobjective),即财务报表应就企业活动提供内在一致的财务信息,且报表项目逻辑关系应保持清晰;分解性目标(Disaggregationobjec-tive),即财务报表应对信息进行分解,以方便报表使用者预测企业未来创造价值的能力;流动性和财务弹性目标(Liquidityandfinancialflexibilityobjective),即财务报表列报方式应便于报表使用者评价企业的融资能力、利用现有资产产生未来现金流的能力、偿付债务能力以及把握投资机会的能力。10(二)财务报表列报的原则/讨论稿0提出了财务报表列报的一个新原则:对资产负债表、综合收益表和现金流量表三张报表的信息进行分解,分别披露企业创造价值的方式(营业活动)和为营业活动融资的方式(融资活动)。对于营业活动,进一步分解为经营活动和投资活动;对于融资活动,分别列示非权益融资信息和权益融资信息。按照上述原则改进列报后的财务报表如表1所示。表1改进列报后的三张主表资产负债表综合收益表现金流量表营业营业营业经营性资产和负债经营性收益和费用经营性现金流投资性资产和负债投资性收益和费用投资性现金流融资融资融资金融性资产金融性资产产生的收益金融性资产产生的现金流金融性负债金融性负债产生的费用金融性负债产生的现金流所得税持续经营所得税所得税中止经营中止经营,税后净额中止经营其他综合收益,税后净额权益权益(三)财务报表项目的分类/讨论稿0提出了新的报表项目分类方法:管理层法,即根据管理层的意图对报表项目进行分类。下面以财务状况表为例进行说明。1.营业部分(Businesssection)。包括营业活动涉及的资产、负债和权益。营业活动是指生产产品或提供劳务等为企业创造价值的活动。因此,通常情况下营业部分包括企业与客户、供应商和员工之间的交易产生的相关资产和负债。营业部分的报表项目又进一步分为经营和投资两类。(1)经营类(Operatingcategory)。包括管理层认为与企业经营核心目的直接相关的资产和负债,即产生主要收入和相关费用的资产和负债。(2)投资类(Investingcategory)。包括管理层认为不与企业经营核心目的直接相关的营业资产和营业负债,企业持有这类资产和负债的主要目的在于通过利息、股利或市价上涨的形式获取回报,他们并不用于产生主要收入和费用的活动中。2.融资部分(Financin