北航13年12月课程考试《财务报表分析》考核要求.doc

北航13年12月课程考试《财务报表分析》考核要求

一、论述题（共60分，4题，每题15分）
1.试论述杜邦分析体系及其优缺点。
答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
杜邦分析法的优点：1、有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。2、给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。缺点：1、对短期财务结果过分重视，可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。3、在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。

2.流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。
答：流动比率、速动比率和现金比率三者之间的关系从以下几方面来分析：
1.以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率；
2.速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；
3.现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生付作用，这有指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。
速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。

3.如何加强企业的资产管理力度？
答：做好企业的资产管理应从以下几方面入手：
一、提高对企业资产的认识，加强企业资产管理
只有弄清企业资产存在的内涵，在资产管理上才能有措施和针对性。就加强资产管理方面应做好以下工作：
(1)统一建帐立册，按着各部门资产，统一做好登记上帐工作。
(2)分类管理，资产进行科学分类。
(3)集中管理，将流动资产和低值易耗品，设专人管理，做到日清月结。
(4)监督保障，各单位部门所有资产每年要审核一次，要做到帐帐相符、帐物相符。
(5)信息化管理，资产管理要利用好现代化管理手段。
二、建章建制，强化资产使用管理。建立科学、完善的资产管理制度，是企业用好资产的前提和保证。
三、强化资产维护保养管理。维护保养好资产才能将生产经营工作顺利进行，完成生产经营计划、提高科研水平，因此要强化仪器设备维护保养管理，建立仪器设备维护保养制度。
四、抓好资产报废和不良资产的管理。企业应及时归纳不良资产情况，将这部分资产详细登记分类，作为报废资产在处理过程中要实行两级申报鉴定，严格审批手续制度，减少资产流失，抓好资产报废和不良资产管理。

4.为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？
答：在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于某种原因；存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货；③部分存货可能已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
二、计算分析题（共40分，2题，每题20分）
1.某商业企业2008年赊销收入净额为4000万元，销售成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。
要求：（1）计算2008年应收账款周转天数。
（2）计算2008年存货周转天数。
（3）计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算2008年年末流动比率。
（5）请简要评价该公司的财务状况
解：根据题意，可得：
（1）应收账款周转天数：
应收账款周转天数={360×[﹙400+800﹚÷2]}／4000=54﹙天﹚
（2）存货周转天数：
存货周转天数={360×[﹙400+1200﹚÷2]}／3200=90（天）
（3）年末流动负债余额和速动资产余额：
∵年末速动资产/年末流动负债=1.2
年末现金资产/年末流动负债=0.7
速