中小企业融资问题及对策研究.doc

中小企业融资问题及对策研究第一章绪论1.1研究背景和研究意义中小企业的发展是一个世界性的课题亦是当今我国一个热门话题。不管是就业还是创新对经济发展都是非常重要的。然而对于国内数千万中小企业来说没有资金再好的项目也无法发展。资金有困难导致经营有风险甚至面临倒闭。中小企业贷款难是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。然而中小企业贷款难的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限企业告借无门。银行嫌贫爱富重大轻小偏私向公等原因。尤其是是民营企业资金基本上是靠自己的积累流动资金短缺不利于企业发展不利于企业抵抗风险。国中小企业融资困难需要面对更多。这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着一般的差距直接融资和间接融资缺口问题需要面对具体问题的中国特色这常常缺乏所有权歧视社会信用文化、法制、法规深层次的问题非常不完善的公司治理结构等鉴于此解决中小企业融资问题刻不容缓。本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析找出企业融资的根本原因同时探讨相关的解决方案。1.2采用的研究方法及解决的问题对中小企业来讲要加强自身发展完善企业内部经营机制增强其内在融资能力。在银行贷款方面银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识别方法。但商业银行出十安全性考虑即使成立中小企业信贷部但还是普遍集中在大型客户和不愿意贷款给小企业导致大超过锦上添花小型企业急需的。部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业尤其是民营企业的主要来源和营运资金的启动。基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足现实的需要在一些民营经济发达的地区非正式金融活动应运而生。虽然监管机构严格限制各种形式的民间融资活动但民间金融活动的客观存在是一个没有争议的事实。迄今为止很多企业的主要资金来源仍然是通过自己企业自行融资和非正规的融资来源1.3中小企业融资的理论依据中小企业融资不但要靠自身素质的提升、融资来源方式多元化也需要创建健全的融资服务体系但目前融资服务体系无法满足中小企业融资需要。首先缺乏完善法律法规的支持保障。其次担保体制尚担保机构的运作需完善。担保机构规模小发展缓慢远不能满足中小企业的需要；许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保；国内有许多中小企业面临融资难的老问题。很多优秀的创业企业有强烈的融资需求但是可以得到的选择渠道并不多。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息不能做出适宜的风险评价故而进行中小企业融资是非常必要的[3]。第二章我国中小企业融资的现状2.1中小企业在当前经济背景下基本情况分析（一）中小企业融资缺口针对中小企业融资困难的原因进行探讨理论界和实务界对此有很多的不同的观点部分人认为是中小企业的自身特点引起的然而有些则认为是中小企业的融资环境造成的例如缺乏政策法规支持金融服务机构的缺乏以及融资担保体系不完善等。也就是说在一个完全有效的市场机制下资金的流动应该遵行市场来进行只有这样市场才能够有效地将资金从供给者得手中配置到需求者得手上从而达到资金供求的有效吻合。从点的内源性融资中小企业在我国的现状不令人满意的一个是中小企业分布不足积累的自我意识差。其次当前税务系统使中小型企业没有税收优势。三是折旧成本太低不能满足施工需要的更新改造的企业固定资产。四是它自己的来源有限难以支持企业的快速发展。从融资结构上来说外源融资上呈现出间接融资为主直接融资为辅的特点融资渠道较为狭隘。我国的中小企业主要凭借自身的积累经验来谋求发展过分依赖外源融资和内部融资比例比较小。一个单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展做大、更强。（二）中小企业的内源融资现状民间、政府中小企业融资状况。这样的观念：随着企业和市场地发展中小企业将面临更加巨大的挑战市场发展导致竞争加剧这就要求其企业不断提高自我竞争力尽可能的扩大融资[4]。然而在我国的中下企业内源融资的状况不尽人意。大致存在着下面几个问题问题：（1）目前中国的民营中小企业利润分配均存存在着短期化的倾向缺乏长期经营的思想。（2）民营企业没有赋税优势在税收政策上国有企业可以先缴后退。（3）折旧费率过低无法满足企业对设备更新改造的需要。（三）商业银行“惜贷”从国际环境上看由于受2008年全球金融危机的影响全球经济出现下滑趋势而商业银行为降低风险势必紧缩银根减少资金流通量从而少发放贷款而其所造成的后果就是中小企业更加难获得银行贷款。在银行贷款为主要融资渠道、贷款的形式一般为主与抵押贷款或贷款担保从银行经营管理者的角度上看银行对大型企业放贷和中小型企业放贷的固定成本相等。所以银行更偏向于给大中型企业放贷如此可以达到贷款上的规模效益。另外宏观风险加剧的形式下的银行更加“惜贷”。对于借款期限的条例中小企业大概就只能借短期贷款假如固定资产投资在科技和技术的发展为目的而申请长期贷款常常被排挤在银行之外。（四）中小企业融资方式单一与货币市场相比较资本市场发