制度因素与OFDI逆向技术溢出的关系.docx

制度因素与OFDI逆向技术溢出的关系摘要在我国企业全面走出去的大背景下，OFDI逆向技术溢出受到众多学者的关注。本文围绕中国企业OFDI逆向技术效应，在现有文献基础上，对OFDI逆向技术溢出效应存在性、影响因素以及制度因素对技术溢出的影响进行梳理和简要评论。关键词OFDI逆向技术溢出影响因素制度因素数据显示，2022年我国境内投资者向全球164个国家和地区的7961家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资1701.1亿美元，同比增长41.1%。在中国企业全面走出去的情势下，我国企业“走出去”战略的重要目的是促进产业升级和技术发展。然而，中国企业OFDI是否存在逆向技术溢出？如存在，又有什么影响因素？制度因素有什么影响？本文基于以上三点梳理现有的相关文献，总结关于上述问题的研究。一、OFDI逆向技术溢出存在性验证二、OFDI逆向技术溢出的影响因素随着我国OFDI规模的增加，学者们普遍认为我国可以通过对外直接投资获取技术溢出，从而促进国内技术进步，在达成共识后，学者们逐渐关注什么因素会影响OFDI逆向技术溢出。影响因素大致分为东道国特征和母国吸收能力两方面，以下分析将从这两方面展开（见表1）。梳理现有相关文献，发现东道国特征和母国吸收能力等相关因素多数对OFDI逆向技术溢出产生正向影响，但东道国开放程度、政府支持对ODFI逆向技术溢出影响不显著，部分影响因素不同，学者有着不同结论。三、制度因素影响OFDI逆向技术溢出上文中梳理了OFDI逆向技术溢出效应的影响因素，制度环境是其中一个重要因素。下文将从东道国和母国制度环境两个视角详细介绍制度环境对OFDI逆向技术溢出的影响。（一）对外直接投资逆向技术溢出——东道国制度环境视角蔡东青、刘厚俊基于LP模型，运用面板协整技术研究东道国制度因素与OFDI逆向技术溢出的关系。研究表明，东道国制度因素对我国OFDI逆向技术溢出产生显著的影响，应加大对外直接投资，但对外直接投资时要注意区位选择，投资公共治理效率高、知识产权保护强和技术市场体制完善的国家或区域，以促进国内技术进步。实证分析表明，东道国的开放政策对OFDI逆向技术溢出效应作用不显著，因此，对外直接投资时不能仅仅通过开放政策来判断，应综合考虑东道国的公共治理效率、知识产权保护、市场机制等因素。（二）对外直接投资逆向技术溢出——母国制度环境视角李梅等人运用2003～2022年我国对外投资的省际面板数据，借鉴Coe和Helpman建立的国际R&D溢出模型引入制度变量和对外直接投资的交叉相乘项，加入FDI和人力资本两个控制变量，并进一步考虑地区差异建立模型，从母国制度环境视角来考察制度因素对OFDI逆向技术溢出的影响。李梅从法律制度和经济制度层面考虑母国的制度环境，法律环境通过知识产权保护程度衡量，经济制度通过政府支持、金融支持和政策开放度来衡量，其中政府支持又包括教育支持、科技支持和企业扶持。以上6个制度因素都直接或间接在宏观层面影响母国对逆向技术溢出的吸收能力，从而影响母国的技术进步。实证结果表明，上述6个制度因素中只有企业扶持未产生正向作用，其余5项均产生重要的正向影响，其中科技扶持影响最大。西部知识产权保护力度、教育支持、科技支持、金融支持和政策开放度都产生了正向影响。OFDI的逆向技术溢出存在地区差异，上述6项制度因素在东部都产生积极影响用，但在中部只有金融支持具有积极作用。衣长军、李赛以中国为例，利用Hanen的门槛回归模型，研究新兴国家的制度环境差异和异质吸收能力对OFDI逆向技术溢出是否存在非线性门槛效应。研究发现，中国OFDI逆向技术溢出存在正效应，而且制度环境和吸收能力的差异导致中国不同区域的OFDI技术溢出存在显著差异。中国是渐进式转型导致区域间的不均衡，东中西部制度环境存在显著差异，东中部存在显著的正向逆向技术溢出，西部现阶段不存在，而且东部的溢出效应高于西部。制度环境中的法制水平和知识产权保护存在正向的OFDI技术溢出效应，而且存在非线性门槛效应，随着水平的提高，正向作用下降，但制度环境中政府治理不显著。总体上，制度环境对OFDI逆向技术溢出具有正面影响，政府治理和企业扶持虽具有正向作用但不显著，且不同地区存在显著差异。