中国己二酸行业产能产量、消费结构及生产成本分析[图].docx

中国己二酸行业产能产量、消费结构及生产成本分析[图]己二酸是一种重要的有机二元酸，可以发生成盐反应、酯化反应、酰胺化反应等，也可以与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合物。己二酸主要作为尼龙66的原料，同时也用于生产合成树脂、TPU、聚酯多元醇等。我国己二酸产能快速扩张，开工率维持低位。随着我国己二酸工艺发展不断成熟，成本优势逐步体现，我国已成为全球第一大己二酸生产国，2019年产能约为265.5万吨，同比增加6.0%，近五年复合增速高达9.1%，而同期全球复合增速仅为3.9%。2019年，中国己二酸产能已占到全球的54%，十年前仅为17%。由于产能扩张速度远大于下游需求的增速，近几年国内己二酸市场竞争激烈，产能利用率维持在60%左右，多套装置长期处于停车状态。2009-2019年全球己二酸产能产量及开工率数据来源：公开资料整理2009-2019年中国己二酸产能产量及开工率数据来源：公开资料整理行业优胜劣汰，集中度进一步提升。我国己二酸的生产方法主要为硝酸氧化法，近年来随着我国环保趋严、市场竞争加剧，行业内缺乏竞争优势的厂商迫于压力停产或减产，行业集中度进一步提高。2019年我国己二酸行业CR5为65.3%，已形成以重庆华峰、神马集团、海力化工、华鲁恒升等大型企业为代表的多强寡头垄断格局。2020年己二酸新增产能集中在龙头企业，包括重庆华峰25.5万吨/年和华鲁恒升16.6万吨/年，而2020年之后尚无明确的投产预期，届时行业供给格局有望好转。中国己二酸产能全球占比持续提升数据来源：公开资料整理2019年中国己二酸竞争格局数据来源：公开资料整理我国成为己二酸净出口国，龙头企业出口份额增加。随着我国己二酸产量持续增加，国内企业开始以出口的形式消化国内过剩产能，自2012年起，我国成为己二酸净出口国，出口量从2012年至2018年翻了将近8倍。全球己二酸产能统计（2020年1月）数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201911/802099.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国己二酸行业市场需求前景及投资价值分析报告》数据显示：中国是己二酸消费大国，消费增速领先全球。2019年我国己二酸消费量为113.9万吨，同比增长2.0%，增速较之前有所放缓。近五年我国己二酸消费复合增速为6.8%，大幅高于全球3.8%的复合增速。2009-2019年中国己二酸消费量及增速数据来源：公开资料整理2019年全球己二酸消费地区占比数据来源：公开资料整理国内外己二酸消费结构略有差异，我国需求以浆料、鞋底原液、PA66为主。全球范围内超过一半的己二酸被用于生产PA66，由于PA66产能集中在英威达、奥升德、巴斯夫、杜邦、神马集团等几家龙头企业中，海外产能占比较大，因此2018年国内己二酸消费中尼龙66仅占到28%左右，其余为PU浆料（22%）、鞋底原液（14%）和聚酯多元醇（13%）领域。从产量来看，己二酸在尼龙66盐、聚酯多元醇和TPU中的需求增速较快，2016-2018年复合增速分别为17.7%、22.7%、9.7%。相比之下，己二酸在PU浆料与鞋底原液的用量正在缓慢萎缩。2019年全球己二酸消费结构数据来源：公开资料整理2016-2018年中国己二酸消费结构数据来源：公开资料整理环己烷法是世界上己二酸的主流生产方法，新装置主要采用更为先进的环己烯法。工业上有四种生产己二酸的方法，分别为环己烷法（又称KA油法）、环己烯法、苯酚法和丁二烯法，考虑到原料的可获得性和工艺的成熟度，目前环己烷法和环己烯法是最常用的生产方法。环己烷法于20世纪70年代由美国杜邦公司开发，是由苯加氢反应生成环己烷，环己烷与空气反应生成环己醇和环己酮的混合物（即醇酮油或KA油），KA油经硝酸氧化生成己二酸。20世纪80年代，日本旭化成开发出环己烯法，该方法转化率较环己烷法提高7%-10%，氢气单耗减少了1/3，反应条件温和且清洁环保，因此近几年我国新增的己二酸装置多采用环己烯法，截止2019年我国环己烯法产能占比已达到72%。环己烷法成本构成数据来源：公开资料整理环己烯法成本构成数据来源：公开资料整理