2022年酒馆行业发展现状及竞争格局分析.docx

2022年酒馆行业发展现状及竞争格局分析1.打造年轻人夜间社交场域，酒馆行业乘风而起1.1行业快速增长，下沉市场增量可期行业处于爆发期，单店体量持续提升。酒馆指以供应酒饮为主、小吃为辅的餐饮场所，部分酒馆也提供驻唱、台球、飞镖等娱乐设施。根据公司招股说明书，2015-2019年行业收入规模CAGR达到8.7%，2019年超过1000亿元。2020年受疫情影响，冲击较大，弗若斯沙利文预计到2025年行业收入规模达到1839亿元。酒馆数量2015-2019年CAGR为5.0%，单个酒馆的营收将会持续增厚。小酒馆赛道受到资本高关注度，RISSE等品牌已获得头部资本青睐。我国一线城市小酒馆发展较为完善，竞争激烈，下沉市场为后续扩张带来增量空间。从目前数量分布来看，我国成都小酒馆的数量是最多的，为2524家，其次是北上深广一线城市，分别为2252家、2106家、1940家以及1623家。根据NCBD小酒馆发展指数，成都位居首位为99.7，其次为一线城市北上深广，发展指数均超过80。根据海伦司的经营数据，一线城市酒馆的亏损率最高，酒馆数量占比较大的非一线城市亏损率反而相对较低，2019年，一线、二线、三线及以下城市海伦司酒馆亏损数量分别为10家，17家，8家。图：2021全国主要城市小酒馆数量分布1.2供给端驱动：夜间经济政策红利，孕育酒馆发展新机遇政策加码，夜间经济规模不断攀升。夜间经济指从当日下午6点到次日早上6点的经济文化活动，多指向第三产业，包括购物、餐饮、文旅、娱乐等消费行为。夜间经济的发展模式分为夜间延伸型（代表业态：美食街、夜市）、夜间专项型（代表业态：酒吧、KTV、俱乐部、剧院）、综合型（代表区域：东京六本木、新加坡滨海湾、上海新天地等）。自2019年国务院出台意见，明确鼓励发展夜间经济，北京、成都等城市相继响应，颁布促进地方夜间经济发展的政策。截至2021年，国内出台夜间经济高度相关的政策超过190项。小酒馆作为夜间经济专项业态，搭上政策助力的快车道，迎来新一轮发展机遇。图：夜间经济市场发展规模及同比增速夜间经济规模不断扩大，区域性明显。从整体规模来看，据艾媒咨询，2016-2020年国内夜间消费规模自18.3万亿元提升至30.9万亿元，年复合增速为14%。随着消费场景增多、夜间活动更为丰富，2022年夜间经济规模预计将达到42.4万亿元。根据腾讯联合瞭望智库发布的《2019年中国城市夜经济影响力报告》，夜间消费贡献占比达到60%。1.3需求端驱动：独居经济&微醺偏好助推小酒馆需求长期增长小酒馆精准定位线下半熟人社交场景，满足年轻独居人群的陪伴需求。随着社会观念愈发开放包容，独居成为年轻一代的越来越多的选择。根据青山资本数据，2021年中国已到适婚年龄的单身人口达到2.4亿，独居人口达9200万，超过1/4的家庭为一户。独居时代之下，个体连接与社区意义随之发展，悄然催生新的社交状态。从交友择偶观念来看，年轻群体认同更加自由自主的恋爱交友观。据艾媒咨询，不着急恋爱/享受单身生活成为中国网民单身的首要原因。从交友择偶方式来看，2019年适婚人群择偶方式中自己认识/亲友介绍分别占49%/45.2%，说明单身年轻群体更倾向借助自由搭讪、半熟人社交等方式创造人际连接，满足陪伴及择偶需要，小酒馆正是为年轻独居人群提供了适宜的社交场域。“小镇青年”娱乐时间更加富足，但是线下娱乐场所匮乏，高性价比小酒馆填补市场空白。根据青山资本的研究报告显示，“Z世代”的年轻人更多分布于下沉市场，特别是河南、广东、山东等地。从消费潜力来看，根据《腾讯2019年小镇青年研究报告》，小镇新青年平均每月可支配收入为3730元，平均每月总支出3091元，一二线城市青年则为5401元。虽然收入水平有差距，但小镇新青年的生活成本较低。一二线城市青年的每月总支出平均为6230元，和每月可支配收入对比很大程度属于入不敷出。从空闲时间来看，64%的小镇新青年每日工作时间少于8小时，相对于一线城市严重的加班文化，工作时间长，压力大，小镇新青年拥有大量完整的时间休闲娱乐。从社交观念来看，不同于一二线人群的独处偏好，小镇新青年更加倾向于熟人、半熟人社交，娱乐方式、消费行为均会受到朋友偏好和推荐影响。同时，低线级城市的线下娱乐场所更加匮乏，53%的小镇青年评价所在城市的线下娱乐为“单调”，亟需更加丰富的娱乐活动。因此，高性价比线下社交娱乐小酒馆完美填补市场空白，具备极强的市场潜力。年轻客群饮酒观念逐渐趋向健康微醺，低度酒市场发展前景广阔。根据网易数读，小酒馆目标客群以年轻人为主，消费者去酒馆消费更看重氛围、酒、价格、品牌等因素，超过60%的消费者酒馆消费目的为社交，助兴/聚会分别占消费目的的57.9%/58.6%。因此，能提供优质环境、服务和适当价格产品的酒馆能够满足年轻客群对